Τι είναι ένας μήνας παράδοσης;

Ο μήνας παράδοσης είναι ο μήνας κατά τον οποίο θα ολοκληρωθεί ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτό θα σημαίνει τη φυσική παράδοση αγαθών.Σε άλλες, θα είναι το σημείο στο οποίο υπολογίζεται και ολοκληρωθεί ο διακανονισμός μετρητών.

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι απλώς μια συναλλαγή χρηματοπιστωτικής αγοράς όπου η συμφωνία συμφωνείται να πραγματοποιηθεί σε μελλοντική ημερομηνία.Αυτό έρχεται σε αντίθεση με το απλούστερο σύστημα όπου η συμφωνία ολοκληρώνεται αμέσως, γνωστό ένα συμβόλαιο spot, επειδή η συμφωνία λαμβάνει χώρα επί τόπου.Συνήθως με συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, η τιμή συμφωνείται προς τα εμπρός και θα κρατήσει ανεξάρτητα από το τι είναι η επικρατούσα τιμή αγοράς όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία.

με ορισμένους τύπους συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ο μήνας παράδοσης θα περιλαμβάνει κυριολεκτικά την παράδοση.Για παράδειγμα, με συμβόλαιο βασικών προϊόντων, ο πωλητής θα παραδώσει τη συμφωνημένη ποσότητα του εμπορεύματος, όπως το σιτάρι, στον συμφωνημένο μήνα, ενώ ο αγοραστής θα παραδώσει τα χρήματα.Η σύμβαση μπορεί να περιλαμβάνει μια παράδοση που είναι πραγματική, αλλά έρχεται σε ηλεκτρονική μορφή.Για παράδειγμα, με συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων, τα δύο σύνολα χρημάτων παρέχονται συνήθως με ηλεκτρονική μεταφορά και όχι ως φυσικά μετρητά.Αυτό έρχεται με συμφωνίες που χρησιμοποιούν ένα ονομαστικό ποσό.Για παράδειγμα, ορισμένες συμφωνίες ενδέχεται να περιλαμβάνουν και τις δύο πλευρές που δανείζουν ο ένας τον άλλον ένα καθορισμένο ποσό, το ένα που χρεώνει ένα συμφωνημένο σταθερό επιτόκιο και το άλλο χρεώνοντας το επιτόκιο της αγοράς στον μήνα παράδοσης.Με τέτοιες συμφωνίες, η πρωτεύουσα του δανείου δεν αλλάζει ποτέ τα χέρια και, έρχονται ο μήνας παράδοσης, οι δύο πλευρές δεν πληρώνουν τις πλήρεις πληρωμές τόκων.Αντ 'αυτού, υπολογίζουν πόσο θα ήταν οι πληρωμές τόκων από τις δύο πλευρές και στη συνέχεια η μία πλευρά πληρώνει την άλλη για να αντισταθμίσει τη διαφορά, αντιπροσωπεύοντας το κέρδος και την απώλεια της συμφωνίας.ατομική σύμβαση.Σε πολλές χρηματοοικονομικές ανταλλαγές, υπάρχει μια τυποποιημένη ημερομηνία σε κάθε μήνα για παραδόσεις σε ένα συγκεκριμένο είδος σύμβασης που θα πραγματοποιηθεί.Όπου συμβαίνει αυτό, οποιαδήποτε παραλλαγή πρέπει να συμφωνηθεί ειδικά εκ των προτέρων και από τα δύο μέρη.Αυτό σημαίνει ότι η ημερομηνία ολοκλήρωσης είναι η πρώτη δυνατή ημερομηνία μετά τη συμφωνία.Αυτό θα είναι είτε ο ίδιος ημερολογιακός μήνας είτε ο ακόλουθος ημερολογιακός μήνας, ανάλογα με το αν η τυπική ημερομηνία ολοκλήρωσης έχει ήδη περάσει στον τρέχοντα ημερολογιακό μήνα.Παρόλο που το δυνητικό κέρδος τείνει να μειωθεί καθώς προσεγγίζει η ημερομηνία ολοκλήρωσης, διότι είναι λιγότερο πιθανό να υπάρχουν απρόβλεπτες διακυμάνσεις στο επιτόκιο της αγοράς, η διαπραγμάτευση προς τα εμπρός μήνες μπορεί να είναι ιδιαίτερα υγρή.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πολλοί έμποροι ενδιαφέρονται μόνο να κερδίσουν κέρδη με την αγορά και πώλησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δεν έχουν καμία επιθυμία να συμμετάσχουν στην ανταλλαγή στο τέλος, ιδιαίτερα με φυσικά εμπορεύματα.