Τι είναι μια διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων;

Οι διαφοροποιημένες εταιρείες επενδύσεων είναι οι επενδυτικές εταιρείες μονάδων ή τα αμοιβαία κεφάλαια που είναι δομημένα ώστε να επιτρέπουν επενδύσεις σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων και διάφορους τύπους επιχειρήσεων.Στην περίπτωση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων μπορεί να είναι ένα κλειστό ταμείο ή ένα ανοικτό ταμείο.Στις Ηνωμένες Πολιτείες υπάρχουν συγκεκριμένοι κανονισμοί που διέπουν πόσο από οποιαδήποτε δεδομένη επένδυση μπορεί να πραγματοποιηθεί από μια διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων.

Ο κύριος νόμος ή ο κανονισμός που καθορίζει τη λειτουργία μιας διαφοροποιημένης εταιρείας επενδύσεων είναι γνωστή ως εταιρεία επενδύσεων του 1940. Η εν λόγω πράξη ορίζει αποτελεσματικά τα μέγιστα ποσοστά στα περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν το 75% του συνολικού χαρτοφυλακίου που ανήκει στο αμοιβαίο κεφάλαιο ή στο Unit Investment Trust.Αυτό το 75% των περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και τίτλους.Από αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου, η διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων δεν μπορεί να έχει πάνω από το 5% των περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με τους τίτλους οποιουδήποτε εκδότη.Ταυτόχρονα, η εταιρεία επενδύσεων δεν μπορεί να ελέγξει περισσότερο από το 10% των μετοχών ψηφοφορίας που συνδέονται με οποιονδήποτε εκδότη.Οι διατάξεις αυτές καθιστούν αποτελεσματικά αδύνατο για τη διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων να τοποθετήσει μια μεγάλη συγκέντρωση των περιουσιακών στοιχείων της σε μια επενδυτική στρατηγική που επικεντρώνεται σε οποιαδήποτε ασφάλεια ή οποιαδήποτε ομάδα τίτλων που σχετίζονται με τον ίδιο εκδότη.Με αυτόν τον τρόπο βοηθά στην απομόνωση της εταιρείας επενδύσεων από το να είναι σοβαρά συνωστισμένο οικονομικά σε περίπτωση που μία από τις επενδύσεις ξαφνικά μειώνει την αξία.Επειδή το χαρτοφυλάκιο της διαφοροποιημένης εταιρείας επενδύσεων είναι τόσο ποικίλο στη φύση, οι πιθανότητες να διατηρηθούν αρκετές απώλειες συνολικά και η τοποθέτηση της εμπιστοσύνης ή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε κίνδυνο μειώνεται σημαντικά.

Οι επενδυτές που εργάζονται με αμοιβαία κεφάλαια ή επενδυτικές εταιρείες μπορούν να απολαύσουν ελαφρώς υψηλότερο βαθμό ασφάλειας όταν ασχολούνται με μια διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων.Ενώ οι συνήθεις βαθμοί μεταβλητότητας σε κάθε μεμονωμένη συμμετοχή εξακολουθούν να υπάρχουν, η έκταση τόσων διαφορετικών επενδύσεων βοηθά να διασφαλιστεί ότι εάν μια επένδυση χάνει επί του παρόντος χρήματα, άλλες επενδύσεις αυξάνονται ταυτόχρονα στην αξία.Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση όπου ο επενδυτής μπορεί να προβλέψει λογικά την επίτευξη καθαρής αύξησης, παρά την κακή απόδοση μιας από τις επενδύσεις που κατέχει η εταιρεία.