Τι είναι το τέλος εξαργύρωσης;

Μερικές φορές αναφέρεται ως φορτίο back-end, αμοιβή εξόδου ή χρέωση πωλήσεων που έχει υποβληθεί σε εξαρτήματα, το τέλος εξαγοράς είναι μια χρέωση ή τέλος που αξιολογείται όταν ο επενδυτής επιλέγει να συμμετάσχει σε αυτό που είναι γνωστό ως χρονισμός αμοιβαίων κεφαλαίων.Ο λόγος για το τέλος είναι ότι η διαδικασία αυτής της στρατηγικής μπορεί να έχει επιζήμιες επιπτώσεις στους μακροπρόθεσμους επενδυτές του ταμείου.Σε μια προσπάθεια αποθάρρυνσης της πρακτικής της επένδυσης στο ταμείο για σύντομο χρονικό διάστημα πριν από την πώληση του ενδιαφέροντος και τη μετάβαση σε άλλη επενδυτική ευκαιρία, το τέλος εξαργύρωσης είναι συνήθως σημαντική και καθιστά λιγότερο την προοπτική να χρησιμοποιηθεί μια γρήγορη προσέγγιση in-quick outελκυστικό

Ανάλογα με τη δομή του αμοιβαίου κεφαλαίου, το τέλος εξαργύρωσης μπορεί να επικαλεστεί εάν ο επενδυτής επιλέξει να κρατήσει την επένδυση για λιγότερο από τριάντα ημέρες.Σε άλλες περιπτώσεις, η περίοδος που ο επενδυτής πρέπει να κρατήσει τις μετοχές είναι μεγαλύτερη, με ένα έτος να είναι μία από τις πιο συνηθισμένες χρονικές περιόδους που συνδέονται με το τέλος.Υπάρχουν καταστάσεις όπου ο επενδυτής πρέπει να κρατήσει τις μετοχές για μεγαλύτερες περιόδους, όπως τρία ή πέντε χρόνια, προκειμένου να αποφευχθεί η πληρωμή αμοιβής εξαργύρωσης όταν οι μετοχές τοποθετούνται πίσω στην αγορά.

Η στρατηγική του χρόνου αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ είναι νόμιμη, δεν αντιμετωπίζεται γενικά με την έγκριση από τους διαχειριστές των ταμείων.Ο λόγος για αυτή την αμυδρή άποψη της στρατηγικής είναι ότι με την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων μετοχών και στη συνέχεια να τις πουλήσει αμέσως για να μετατρέψει ένα μικρό κέρδος, το ταμείο συνεπάγεται μεγαλύτερο αριθμό κόστους συναλλαγής.Η αύξηση του κόστους συναλλαγής που δημιουργείται από τη συχνότερη δραστηριότητα αγοράς και πώλησης επηρεάζει τις αποδόσεις που λαμβάνουν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές από την επένδυση.Με την επιβολή αμοιβής εξαργύρωσης, οι νέοι επενδυτές είναι πιο πιθανό να αγοράσουν τις μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις και όχι ως βραχυπρόθεσμα μέσα παραγωγής αποδόσεων.

Ενώ δεν έχουν συσταθεί όλα τα αμοιβαία κεφάλαια με τρόπο που να επιτρέπει την αξιολόγηση αμοιβής εξαργύρωσης, αυτό το είδος εξόδου είναι αρκετά συνηθισμένο με κεφάλαια που βασίζονται σε πολλές χώρες σε όλο τον κόσμο.Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους όρους που διέπουν την αρχική αγορά των μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων και να καθορίσουν εάν ισχύουν τα τέλη εξαργύρωσης.Εάν υπάρχουν διατάξεις για τη χρέωση αμοιβής εξαργύρωσης, ο επενδυτής θα πρέπει να καθορίσει πόσο καιρό πρέπει να πραγματοποιηθούν οι μετοχές προκειμένου να αποφευχθεί η αμοιβή.Είναι επίσης σημαντικό να προβάλλετε την κίνηση των τιμών των μετοχών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου και να αποφασίσετε εάν η απόδοση θα αξίζει να επιβληθεί η ποινή ή ακόμα και να αποκτήσει τις μετοχές στην πρώτη θέση.