Τι είναι ένα περιορισμένο απόθεμα;

Περιορισμένο απόθεμα είναι οποιοδήποτε τύπο μετοχών όπου υπάρχει κάποιο είδος περιορισμών που τίθενται στην ικανότητα του επενδυτή να προσφέρει τις μετοχές προς πώληση σε άλλο επενδυτή.Οι περιορισμοί ενδέχεται να περιλαμβάνουν τη διατήρηση των μετοχών για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα μετά την αγορά πριν από την προσφορά τους προς πώληση.Σε άλλες εποχές, ο περιορισμός μπορεί να απαιτεί να πραγματοποιηθεί ένα συγκεκριμένο συμβάν ή μια σειρά εκδηλώσεων πριν ο ιδιοκτήτης να μπορέσει να πωλήσει τις μετοχές.

Με περιορισμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, η περίοδος ή τα γεγονότα που πρέπει να περάσουν έως ότου οι μετοχές μπορούν να πωληθούν και πάλι είναι γνωστά ως η περίοδος κατοχύρωσης.Ανάλογα με τη φύση του περιορισμού, αυτή η περίοδος μπορεί να είναι σχετικά σύντομη ή να διαρκέσει για αρκετά χρόνια.Για παράδειγμα, εάν οι περιορισμένοι τίτλοι εκδόθηκαν σε έναν υπάλληλο, η εταιρεία μπορεί να απαιτήσει από τον εργαζόμενο να παραμείνει στην επιχείρηση για ορισμένο αριθμό ετών, προκειμένου να έχει τη δυνατότητα να πουλήσει αυτές τις μετοχές μετά την έξοδο από τον εργοδότη.Εάν ο περιορισμός έχει να κάνει με την εταιρεία έκδοσης που φθάνει σε ένα ορισμένο επίπεδο ετήσιων πωλήσεων ή με την αύξηση των τιμών των μετοχών σε συγκεκριμένο επίπεδο, ο περιορισμός ανυψώνεται μόλις συμβούν αυτά τα γεγονότα.

Ενώ το περιορισμένο απόθεμα είναι κάπως παρόμοιο με μια επιχορήγηση μετοχών, υπάρχουν μερικές σημαντικές διαφορές.Με την επιχορήγηση μετοχών, ο παραλήπτης έχει τη δυνατότητα να αγοράσει ή να μην αγοράσει τις μετοχές μόλις εκπληρωθεί η περίοδος κατοχύρωσης, συνήθως σε εγγυημένη τιμή.Μόλις αποκτηθεί, ο επενδυτής μπορεί να πουλήσει τις μετοχές αμέσως εάν είναι επιθυμητό.Με το περιορισμένο μοντέλο αποθεμάτων, οι μετοχές απονέμονται ή αγοράζονται, στη συνέχεια, πρέπει να πραγματοποιηθούν μέχρι να ολοκληρωθεί η περίοδος κατοχύρωσης.Συνήθως, μια περιορισμένη επιχορήγηση μετοχών θα είναι κάπως μικρότερη από την επιχορήγηση μετοχών, όσον αφορά τον αριθμό των μετοχών που απονέμονται.

Ο προσδιορισμός του εάν το περιορισμένο απόθεμα είναι η καλύτερη επιλογή εξαρτάται από την τιμή των μετοχών.Εάν η τιμή αυξάνεται επί του παρόντος σε αξία, η άσκηση επιχορήγησης μετοχών, η εξασφάλιση των μετοχών, τότε η πώληση τους με κέρδος είναι μια καλή κίνηση.Σε καταστάσεις όπου η τιμή είναι κάπως στατική ή μειώνεται επί του παρόντος, η ασφάλεια της περιορισμένης ρύθμισης αποθεμάτων μπορεί να είναι η καλύτερη προσέγγιση, καθώς οι μετοχές θα διατηρήσουν κάποια αξία μέχρι το σημείο όπου η τιμή φθάνει στο μηδέν.

Εάν ένας μέτοχος επιλέξει να μην συμμορφωθεί με τους όρους και τις προϋποθέσεις που ισχύουν για το περιορισμένο απόθεμα, αυτός ή αυτή θα υποστεί κάποια απώλεια.Ένας υπάλληλος που δεν παραμένει σε έναν εργοδότη αρκετά καιρό για να θεωρηθεί ότι έχει κατοχυρωθεί στο χρηματιστήριο θα χάσει κανονικά όλα τα δικαιώματα σε τυχόν μετοχές που συγκεντρώνονται.Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τη φύση όλων των περιορισμών που ισχύουν και τι θα προκύψει από την αποτυχία να συμμορφωθεί με αυτούς τους περιορισμούς.