Τι είναι η αγορά σκιάς;

Μια αγορά σκιάς είναι ένας τύπος ιδιωτικής αγοράς στην οποία οι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε μετοχές που δεν προσφέρονται επί του παρόντος για δημόσιες συναλλαγές.Συνήθως, μια αγορά αυτού του τύπου απαιτεί από τους επενδυτές που επιθυμούν να συμμετάσχουν να πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια προτού τους επιτραπεί να εκτελέσουν μια παραγγελία.Σε αντίθεση με άλλους τύπους αγορών, η αγορά σκιάς είναι συνήθως μη ρυθμιζόμενη, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν λίγοι εάν υπάρχουν κυβερνητικοί κανονισμοί που προστατεύουν τα συμφέροντα εκείνων που επιλέγουν να αγοράσουν και να πουλήσουν σε αυτήν την αγορά.

Η συμμετοχή σε μια σκιά αγοράς απαιτεί συνήθως έναν επενδυτή να παρέχει απόδειξη ότι έχει καθαρή αξία που είναι πάνω από ένα ελάχιστο ποσό.Αυτό το ελάχιστο ποσό καθορίζεται συχνά από κάποιο είδος επιτροπής ανταλλαγής ή πρακτορείου και τείνει να αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος οποιασδήποτε ρύθμισης που πραγματικά εμπλέκεται στην εμπορία στην αγορά.Απαιτώντας μια ελάχιστη καθαρή αξία, η δυνατότητα αντιμετώπισης των επενδυτών που ενδιαφέρονται να αγοράσουν ή να πωλούν μεγαλύτερα πολλά αποθέματα είναι μεγαλύτερη, πράγμα που με τη σειρά του σημαίνει ότι οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να κερδίσουν μεγαλύτερες αποδόσεις με βάση την ικανότητα να αποκτήσουν μεγαλύτερους όγκους αυτώνμερίδια.

Μια από τις πιο συνηθισμένες εφαρμογές μιας αγοράς σκιάς είναι η προσφορά μετοχών πριν από την έναρξη μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).Η ιδέα είναι να επιτρέψουμε στους επενδυτές την ευκαιρία να εισέλθουν στο ισόγειο πριν από την παρουσίαση των μετοχών στο ευρύ κοινό και μπορούν να αγοραστούν από οποιονδήποτε με αρκετούς οικονομικούς πόρους για να το πράξουν.Αυτή η προσέγγιση μπορεί στην πραγματικότητα να επωφεληθεί από τους επενδυτές που αγοράζουν μετοχές στην αγορά σκιάς, καθώς υπάρχει η πιθανότητα ότι η ζήτηση για αυτές τις μετοχές θα αυξηθεί σημαντικά μετά την έναρξη της IPO.Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής θα μπορούσε ενδεχομένως να αγοράσει μεγάλο αριθμό μετοχών στην αγορά σκιάς, να τις κρατήσει μέχρι να γίνει η αρχική δημόσια προσφορά και στη συνέχεια να τις πουλήσει σε μια ρυθμιζόμενη κατάσταση της αγοράς με σημαντικό κέρδος.

Δεδομένου ότι μια αγορά σκιάς είναι μη ρυθμισμένη, η επιλογή να συμμετάσχει σε αυτό το είδος της κατάστασης της αγοράς περιλαμβάνει την ανάληψη ενός βαθμού κινδύνου.Τα δεδομένα που παρέχονται κανονικά σε άλλες καταστάσεις της αγοράς ενδέχεται να υπάρχουν ή να μην υπάρχουν μέσα σε μια σκιά αγοράς, αφήνοντας στους επενδυτές την ανάγκη εύρεσης αυτών των δεδομένων από άλλες πηγές.Επιπλέον, οι εταιρείες που προσφέρουν μετοχές ενδέχεται να μην προσφέρουν την πληρέστερη αποκάλυψη που είναι απαραίτητη με άλλες αγορές.Για το λόγο αυτό, το επίπεδο κινδύνου μπορεί να είναι υψηλότερο κατά την αγορά και πώληση μετοχών σε μια σκιά αγοράς έναντι άλλων αγορών που ρυθμίζονται κατά τρόπο που συμβάλλει στην προστασία των συμφερόντων τόσο των επενδυτών όσο και των εκδοτών.