Τι είναι το tranche;

Στον κόσμο των οικονομικών και των επενδύσεων, μια δόση συνήθως αναφέρεται σε ένα συγκεκριμένο μέρος μιας μεγαλύτερης συναλλαγής.Η λέξη tranche είναι στην πραγματικότητα γαλλική και μεταφράζεται στα αγγλικά ως "τμήμα" ή "μέρος".Οι δόσεις χρησιμοποιούνται συχνά σε μεγαλύτερες συναλλαγές, όπως οι εξασφαλισμένες υποχρεώσεις ενυπόθηκων δανείων ως μέσο εξασφάλισης των επενδυτών για κάποιο είδος κανονικότητας στην πληρωμή των ασφαλίστρων για την επένδυση.

Για να κατανοήσουμε τη λειτουργία του tranche, είναι χρήσιμο να δούμε μια μεγάλη συναλλαγή ως που περιέχει ένα υποσύνολο εξαρτημάτων, με τους επενδυτές να χρηματοδοτούν τη δραστηριότητα λίγο κάθε φορά.Οι επενδυτές σε αυτούς τους τύπους συναλλαγών σπάνια πληρώνουν ένα κατ 'αποκοπή ποσό σε αντάλλαγμα για το μερίδιό τους στην επένδυση στην ασφάλεια.Αντ 'αυτού, θα πληρώσουν σε αυξήσεις που μερικές φορές αναφέρονται ως σταδιακές επενδύσεις ή δόσεις.

Η αγορά και η μεταπώληση των τραπεζικών μέσων από μια ομάδα εμπορικών συναλλαγών είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα για το πώς λειτουργεί ένα tranche.Τα όργανα αγοράζονται σε μπλοκ, με δεσμεύσεις να αγοράσουν τελικά όλα τα εξαιρετικά μπλοκ που ονομάζονται στο συμβόλαιο.Η αγορά του αρχικού μπλοκ μπορεί να είναι μόνο ένα κλάσμα του συνολικού κόστους για το συμβατικό ποσό των μετοχών, αλλά άλλα μπλοκ θα είναι αγορά σε καθορισμένους χρόνους για τη διάρκεια της σύμβασης.Ταυτόχρονα, ο αγοραστής των μπλοκ μπορεί να μεταπωλήσει τα τραπεζικά μέσα, καλύπτοντας την τιμή αγοράς του μπλοκ και συνήθως κερδίζει επίσης.Αυτό επιτρέπει στον αγοραστή να καλύψει το κόστος της επόμενης προγραμματισμένης αγοράς ενός tranche και με τη σειρά του να επαναλαμβάνει τη διαδικασία πώλησης.Μετά από αυτό το πρότυπο δομημένων οικονομικών παροχών σχεδόν για όλους τους εμπλεκόμενους.Το τιτλοποιημένο ζήτημα των ομολόγων μπορεί να έχει τέτοιο μέγεθος ώστε η ιδέα της αγοράς και πώλησης σε μερίδες να μην είναι μόνο εφαρμόσιμη, αλλά και ευνοϊκή.Όταν δομηθεί σωστά, το τελικό αποτέλεσμα μπορεί να είναι κερδοφόρο τόσο για τους εκδότες των ομολόγων όσο και για τις οντότητες που αγοράζουν και μεταπωλούν τα τμήματα του ομολόγου.