Cos'è una tranche?

Nel mondo delle finanze e degli investimenti, una tranche di solito si riferisce a una parte specifica di una transazione più ampia.La parola tranche è in realtà francese ed è tradotta in inglese come "porzione" o "parte".I tranche sono spesso utilizzati in transazioni più grandi come gli obblighi ipotecari garantiti come mezzo per garantire agli investitori di una sorta di regolarità nel pagamento dei premi sull'investimento.

Per comprendere la funzione della tranche, è utile vedere una grande transazione come contenente un sottoinsieme di componenti, con gli investitori che finanziano l'attività un po 'alla volta.Gli investitori in questi tipi di transazioni raramente pagano una somma forfettaria in cambio della loro quota di investimenti nella sicurezza.Invece, pagheranno con incrementi che a volte vengono indicati come investimenti o tranche in scena.

L'acquisto e la rivendita degli strumenti bancari da parte di un gruppo commerciale è un eccellente esempio di come funziona una tranche.Gli strumenti vengono acquistati in blocchi, con impegni per l'acquisto di tutti i blocchi in sospeso denominati all'interno del contratto.L'acquisto del blocco iniziale può essere solo una frazione del costo totale per l'importo contratto di azioni, ma altri blocchi verranno acquistati in tempi specificati per la durata del contratto.Allo stesso tempo, l'acquirente dei blocchi può rivendere gli strumenti bancari, coprendo il prezzo di acquisto del blocco e di solito anche realizzando un profitto.Ciò consente all'acquirente di coprire il costo del prossimo acquisto programmato di una tranche e a sua volta ripetere il processo di vendita.Seguendo questo modello di finanziamenti strutturati benefici quasi tutti i soggetti coinvolti.

I legami cartolarizzati sono spesso strutturati con l'uso di un approccio alla tranche.L'emissione di obbligazioni cartolarizzate può essere di tale dimensione che l'idea di acquistare e vendere in porzioni non è solo praticabile, ma anche favorevole.Se strutturato correttamente, il risultato finale può essere redditizio sia per gli emittenti delle obbligazioni, sia per le entità che acquistano e rivendono le porzioni dell'obbligazione.