Τι είναι η ανταλλαγή επιτοκίων;

Οι ανταλλαγές επιτοκίων είναι καταστάσεις στις οποίες δύο ή περισσότερα μέρη συμφωνούν να ανταλλάξουν ή να ανταλλάξουν πληρωμές επιτοκίων σε συγκεκριμένα υγρά όργανα, τουλάχιστον για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.Σε ορισμένες εφαρμογές, η ανταλλαγή επιτοκίων περιλαμβάνει την ανταλλαγή πληρωμών τόκων για την ταμειακή ροή σε ένα περιουσιακό στοιχείο που ελέγχεται από διαφορετικό μέρος.Μια ανταλλαγή αυτού του είδους μπορεί να περιλαμβάνει ακόμη και δύο εταιρείες που επιλέγουν να ανταλλάξουν τόκους που παράγονται σε υποχρεώσεις ή απαιτήσεις για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Όλες οι προσεγγίσεις της ανταλλαγής επιτοκίων έχουν έναν κοινό στόχο, ο οποίος είναι να ωφελήσει όλους τους συμμετέχοντες με κάποιο τρόπο.Δύο από τα πιο κοινά πλεονεκτήματα σε αυτό το είδος ρύθμισης είναι ότι όλοι βιώνουν κάποια εξοικονόμηση των πληρωμών τόκων, καθώς και τη δημιουργία μιας ευνοϊκότερης ισορροπίας μεταξύ της εισροής μετρητών και της εξόδου των πόρων για την εκπλήρωση συγκεκριμένων οικονομικών υποχρεώσεων.Αυτή η προσέγγιση μπορεί να είναι ένας ιδανικός τρόπος για δύο εταιρείες να βοηθούν ο ένας τον άλλον κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής ύφεσης, δεδομένου ότι ο καθένας μπορεί να κάνει χρήση υγρών οργάνων που ωφελούν το άλλο χωρίς να δημιουργήσουν σημαντική πίεση στην ικανότητα ενός οποιουδήποτε μέρους να συνεχίζει να λειτουργεί κανονικά.

Δεν είναι ασυνήθιστο για μια ανταλλαγή επιτοκίων να δημιουργηθεί με συγκεκριμένες ημερομηνίες έναρξης και λήξης.Αυτό είναι προς όφελος όλων των ενδιαφερομένων μερών.Σε περίπτωση που πραγματοποιηθούν οικονομικές αλλαγές που καθιστούν την ανταλλαγή αναποτελεσματικών ή ακόμη και δυνητικά επιζήμια για ένα ή περισσότερα κόμματα, υπάρχει μόνο ένα ορισμένο χρονικό διάστημα για να αντιμετωπιστεί όταν διαπραγματεύονται όροι για να ακυρώσουν τη συμφωνία εργασίας.Η χρήση ημερομηνιών έναρξης και λήξης επιτρέπει επίσης σε κάθε μέρος να αξιολογήσει τα οφέλη που λαμβάνονται κατά τη διάρκεια της ζωής της ανταλλαγής και να αποφασίσει εάν είναι προς το συμφέρον της εταιρείας να ανανεώσει τη σύμβαση ανταλλαγής για δεύτερη χρονική περίοδο.

Κατά την κατασκευή μιας ανταλλαγής επιτοκίων, οποιοδήποτε είδος εισοδήματος τόκων μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέρος της συμφωνίας.Ένα μέρος μπορεί να επιλέξει να χρησιμοποιήσει χρηματοπιστωτικά μέσα που φέρουν σταθερό επιτόκιο, ενώ ένα άλλο μέρος μπορεί να προτιμά να χρησιμοποιεί μέσα που παρέχουν μεταβλητό ή κυμαινόμενο ρυθμό.Εφόσον όλα τα μέρη είναι ικανοποιημένα με το πιθανό όφελος που προέρχεται από την ανταλλαγή, χρησιμοποιώντας ένα μείγμα σταθερών περιουσιακών στοιχείων και κυμαινόμενων περιουσιακών στοιχείων δεν είναι πιθανό να δημιουργήσει προβλήματα για τους συμμετέχοντες στην ανταλλαγή.

Μια ανταλλαγή επιτοκίων έχει κάποια πλεονεκτήματα έναντι άλλων τύπων οικονομικών στρατηγικών.Για παράδειγμα, δεν υπάρχει καθόλου κίνδυνος σε οποιοδήποτε κεφάλαιο, δεδομένου ότι η ανταλλαγή επικεντρώνεται στην ανταλλαγή ταμειακών ροών που βασίζονται σε τόκους που κερδίζονται σε συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις.Η δυνατότητα δημιουργίας μιας συμφωνίας ανταλλαγής που είναι βραχυπρόθεσμη σημαίνει επίσης ότι δεν υπάρχει μακρά δέσμευση, όπως θα συνέβαινε με πολλούς τύπους δανείων.Η απλότητα μιας ανταλλαγής επιτοκίων, καθώς και η ταχύτητα με την οποία μπορεί να εφαρμοστεί αυτός ο τύπος συμφωνίας, να την καταστήσει μια δημοφιλής επιλογή χρηματοδότησης για επιχειρήσεις και άλλες οντότητες σε όλο τον κόσμο.