Τι είναι το cross-hedging;

Το Cross-Hedging είναι μια επενδυτική στρατηγική που περιλαμβάνει την αντιστάθμιση κάποιου τύπου εμπορευμάτων μετρητών, χρησιμοποιώντας συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.Η σύμβαση μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να είναι σε κάποιο είδος σχετικού εμπορεύματος και όχι σε άλλο εμπόρευμα μετρητών.Επιπλέον, τόσο οι εμπλεκόμενες αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης όσο και οι εμπλεκόμενες συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να επιδείξουν παρόμοιο πρότυπο με τις τρέχουσες τάσεις των τιμών.

Για να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί το cross-hedging, είναι πρώτα απαραίτητο να κατανοήσουμε τη διαδικασία αντιστάθμισης γενικά.Ουσιαστικά, η αντιστάθμιση είναι ένα μέσο μόνωσης του επενδυτή από την αστάθεια της αγοράς, λαμβάνοντας θέση σε δύο διαφορετικές αγορές.Ενώ οι θέσεις θα είναι περισσότερο ή λιγότερο ίσες, θα είναι το αντίθετο μεταξύ τους.Η αντιστάθμιση δημιουργείται όταν μια επένδυση γίνεται σε διαφορετική θέση που σχετίζεται με μια σύμβαση παραγώγων για να αντισταθμίσει τον συνολικό κίνδυνο.Οι απώλειες σε μία αγορά αντισταθμίζονται από τα κέρδη σε μια άλλη αγορά, ελαχιστοποιώντας έτσι τον συνολικό βαθμό κινδύνου για τον επενδυτή.

Η διασταύρωση βασίζεται στην ίδια ιδέα προσθέτοντας το στοιχείο της διασφάλισης ότι οι δύο επενδύσεις έχουν κάποιο είδος σχέσης μεταξύ τους, ενώ εξακολουθούν να είναι εντελώς διαφορετικά.Για παράδειγμα, το φυστικέλαιο μπορεί να αντισταθμιστεί με τη λήψη θέσης μελλοντικής εκπλήρωσης που περιλαμβάνει ελαιόλαδο.Σε περίπτωση που το φυστικέλαιο αρχίσει να παραπαίει, υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι το ελαιόλαδο θα παραμείνει ισχυρό και μπορεί ακόμη και να αρχίσει να βιώνει μια ανοδική αξία στην αγοραία αξία.Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής μπορεί να χάσει χρήματα στο εμπόρευμα μετρητών των φυστικιών, αλλά η απόδοση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ελαιολάδου συμβάλλει στην αντιστάθμιση της απώλειας.

Προκειμένου να λειτουργήσει η διασταύρωση, είναι επιτακτική ανάγκη να βεβαιωθείτε ότι υπάρχει κάποιος τύπος λογικής σύνδεσης μεταξύ των δύο ξεχωριστών επενδυτικών ευκαιριών.Χωρίς κάποιο είδος συσχέτισης, οι δύο επενδύσεις δεν είναι τίποτα περισσότερο από δύο επενδύσεις.Η απόδοση ενός δεν είναι πιθανό να επηρεάσει την απόδοση του άλλου.Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής μπορεί να έχει δύο απόλυτα καλές επενδύσεις, αλλά είναι πιο εκτεθειμένη στην αστάθεια της αγοράς, επειδή δεν υπάρχει λόγος για μείωση σε ένα για να προκαλέσει αύξηση με την άλλη επένδυση.

Η διασταύρωση βοηθά στη δημιουργία ενός δίχτυ ασφαλείας για τους επενδυτές.Ενώ ο καθορισμός του τρόπου δημιουργίας μιας αποτελεσματικής κατάστασης σταυροειδούς μέτρησης απαιτεί προσεκτική έρευνα και εξέταση, η στρατηγική αντιπροσωπεύει σχετικά μικρό κίνδυνο και παρέχει μια αξιοσημείωτη προστασία για τον επενδυτή.