Ποιο είναι το μέσο ποσοστό απόδοσης;

Το μέσο ποσοστό απόδοσης είναι ένας οικονομικός όρος που αναφέρεται στο μέσο χρηματικό ποσό που κερδίζεται ή χάνεται σε μια επένδυση με την πάροδο του χρόνου, σε σύγκριση με το ποσό που πραγματικά επενδύεται.Συνήθως ονομάζεται απόδοση της επένδυσης (ROI) και συνήθως εκφράζεται ως ποσοστό, που αντιπροσωπεύει το συνολικό κέρδος ή ζημίες σε σχέση με το αρχικό κεφάλαιο.Δεδομένου ότι ουσιαστικά δείχνει τι είδους κέρδος μπορεί να αναμένεται, ένα μέσο ποσοστό προβολής απόδοσης αποτελεί βασικό στοιχείο σε οποιαδήποτε επενδυτική στρατηγική.

Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι υπολογισμού ενός μέσου ποσοστού απόδοσηςτο οποίο περιορίζεται σε βραχυπρόθεσμες εκτιμήσεις και ένα που είναι πιο κατάλληλο για μακροπρόθεσμες προβολές.Η Αριθμητική μέση παρέχει ένα μέσο βραχυπρόθεσμο ρυθμό απόδοσης, ενώ αυτό που είναι γνωστό ως Γεωμετρικός μέσος όρος χρησιμοποιείται για τα ποσοστά με μακροπρόθεσμο.Το τελευταίο περιλαμβάνει μια μεταβλητή για ένα δεδομένο αριθμό ετών και ως εκ τούτου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να προβάλει στο μέλλον.

Το πιο μακρύτερο στο μέλλον υπολογίζεται ένας αριθμητικός μέσος όρος απόδοσης, τόσο λιγότερο ακριβής γίνεται.Αυτή η ασυμφωνία συμβαίνει επειδή, σε αντίθεση με τον γεωμετρικό μέσο, ο αριθμητικός μέσος όρος δεν λογοδοτεί εξίσου για θετικά και αρνητικά κέρδη, καθώς τα χρόνια περνούν.Για παράδειγμα, εάν το μέσο ποσοστό απόδοσης σε κεφάλαια ύψους 50 δολαρίων ΗΠΑ (USD), σε διάστημα δύο ετών, είναι 25% κατά το πρώτο έτος και -25% το δεύτερο έτος, το αριθμητικό υπολογιζόμενο αποτέλεσμα θα είναι 37,5 δολάρια ΗΠΑ,που είναι λανθασμένη.Η χρήση του γεωμετρικού τύπου αποδίδει το σωστό αποτέλεσμα των $ 50 USD, καθώς το ποσό της αρχικής επένδυσης δεν άλλαξε ποτέ. Αν και οι τύποι για τον υπολογισμό του μέσου ρυθμού απόδοσης είναι κάπως περίπλοκα, τα αποτελέσματα είναι αρκετά εύκολο να ερμηνευθούν.Το επιτόκιο θα αντιπροσωπεύει το ποσοστό του κεφαλαίου είτε κέρδισε είτε χαθεί.Ένα ποσοστό μεγαλύτερο από το μηδέν δείχνει ένα κέρδος, ενώ ένας αριθμός μικρότερος από μηδέν δείχνει μια απώλεια.

Ούτε η μέθοδος μέσου ποσοστού απόδοσης είναι εντελώς ολοκληρωμένη και οι δύο κάνουν ορισμένες υποθέσεις όσον αφορά την αγορά και τις οικονομικές συνθήκες.Παρόλα αυτά, με αυτές τις υποθέσεις, μπορούν να προσφέρουν καθοδήγηση για οτιδήποτε από την προσωπική χρηματοδότηση έως τις μεγάλες εταιρικές και επιχειρηματικές συναλλαγές.Συχνά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή παρόμοιο επενδυτικό πρόγραμμα θα προσφέρει ένα ενημερωτικό δελτίο σε πιθανούς επενδυτές που περιλαμβάνει στατιστικά στοιχεία, όπως ιστορικά και προβλεπόμενα μελλοντικά μέσια ποσοστά απόδοσης.Οι καταναλωτές μπορούν να το χρησιμοποιήσουν ως συγκριτικό εργαλείο για την εκτιμώμενη κερδοφορία στην επιλογή μεταξύ διαφόρων κεφαλαίων.Δεδομένου ότι προσφέρουν αποτελέσματα σε σχετικά ποσοστά, οι ίδιες εξισώσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκτίμηση των κερδών και των ταμειακών ροών που σχετίζονται με την απόκτηση ολόκληρων εταιρειών.