¿Qué es un efecto comercial?
Un efecto comercial es una forma para que los inversores midan el impacto de sus diversas operaciones de mercado en sus carteras generales. Esto se realiza midiendo un comercio o una serie de oficios contra algunos puntos de referencia de la industria para ver cómo se comparan. Para las acciones, el S&P 500® se usa comúnmente como punto de referencia, mientras que los comerciantes de bonos pueden usar el índice de bonos corporativos Dow Jones como base para la comparación. El uso del efecto comercial puede ser una forma efectiva de juzgar el desempeño de los administradores de fondos mutuos, los administradores de cartera o incluso los mismos inversores si son responsables de elegir sus propias operaciones.
Medir el rendimiento de las diversas inversiones y transacciones realizadas es una necesidad para un buen inversor. Sin saber cómo sus diferentes inversiones se están compensando de otros del mismo tipo, los inversores podrían estar perdiendo su ventaja competitiva en el mercado. Incluso cuando las inversiones están ganando dinero con el tiempo, aún pueden ser problemáticos si no están funcionando tan bien como otrosactivos y valores. Una forma de realizar un seguimiento del rendimiento de una inversión o una serie de ellos es utilizar el efecto comercial.
La clave del efecto comercial es el uso de puntos de referencia. Hay puntos de referencia que existen para casi todos los tipos de inversión, y se pueden elegir en función de lo estrecho que el inversor quiere estar con su comparación. Por ejemplo, un inversor que compra acciones podría simplemente consultar el S&P 500® como el índice que servirá como punto de referencia. Sin embargo, si el inversor se enfoca en acciones con una pequeña participación de mercado, es posible que desee elegir un índice que rastree el rendimiento de esas acciones específicas.
Una vez que se elige el punto de referencia, el inversor simplemente tiene que comparar el rendimiento de sus inversiones contra el punto de referencia. Como ejemplo, un inversor que compra bonos elige un índice de bonos que ha aumentado en un 10 por ciento en el transcurso deun año. Durante el mismo período de tiempo, la cartera de bonos propiedad del inversor ha aumentado solo el ocho por ciento. En este caso, el efecto comercial es negativo, y el inversor, a pesar de que está ganando dinero, está quedando por debajo del promedio.
Hay muchas aplicaciones diferentes para el efecto comercial. Un inversor en un fondo mutuo podría usarlo para rastrear el desempeño de las opciones de inversión del administrador de fondos. Otros inversores entregan todas sus carteras a profesionales de la inversión, y esta técnica puede ser efectiva para juzgar su desempeño también.