Qu'est-ce qu'une option de liaison?

Une option obligataire est un dérivé financier.Il donne au titulaire la possibilité d'acheter ou de vendre une quantité d'une obligation à un prix spécifique.Une option de liaison est comme toute autre option, sauf que l'actif sous-jacent est une obligation.D'autres options sont dérivées des actions ou des taux de change.Les options sont évaluées en fonction du bénéfice attendu que le titulaire recevra jusqu'à la date d'expiration de l'option.

Une obligation est une note émise par une entité et vendue pour collecter des fonds.L'entité émettrice garantit au titulaire le paiement d'un montant spécifié à la date d'échéance de l'obligation.Les obligations diffèrent des actions en ce que l'acheteur d'une obligation achète un instrument de dette, et la Société promet de rembourser cette dette.En revanche, les actions sont des instruments d'actions;Le titulaire d'un actions possède une partie des bénéfices d'une société.Les actions n'ont pas de date d'échéance, et seules certaines actions versent des dividendes en espèces, tandis que d'autres doivent être vendues si l'investisseur veut réaliser des bénéfices.

Il existe deux types d'options.Un appel est une option à vendre et un put est une option à acheter.Un contrat d'option d'obligation spécifie la quantité de l'obligation qui peut être achetée ou vendue.Il désigne également le coût auquel la transaction aura lieu: le prix d'exercice.Le titulaire n'est pas tenu d'exercer l'option;S'il n'est pas rentable d'acheter ou de vendre au prix d'exercice, il peut laisser l'option expirer, et il perd le prix d'achat de l'option.

Les put et les appels peuvent être divisés en deux classes: américain et européen.Une option américaine peut être exercée à tout moment à la date d'expiration ou avant, et une option européenne ne peut être exercée qu'à sa date d'expiration.Les options américaines offrent une plus grande flexibilité et offrent ainsi plus d'opportunités à profit.Une option américaine est rentable si le prix de l'obligation sous-jacente est favorable à toute date avant l'expiration de l'option, tandis qu'une option européenne n'est rentable que si le prix est favorable à une date spécifique.Ainsi, les options américaines coûtent plus cher.

Le prix d'une option d'obligation est déterminé à l'aide de la méthode Black-Scholes, tout comme les autres prix des options.Les analystes déterminent la valeur attendue des bénéfices qui pourraient être réalisés dans divers États futurs.Ceux-ci sont pondérés par la probabilité de chaque État, et le chiffre résultant est le prix théorique de l'option.