Qu'est-ce qu'une offre secondaire?

Une fois qu'une entreprise a émis des actions sur les marchés cotés en bourse, il pourrait conclure qu'elle doit augmenter le capital ou de l'argent supplémentaire pour une raison commerciale.Une façon d'y parvenir est de lancer une offre secondaire, dans laquelle davantage d'actions, ou d'actions, deviennent disponibles pour les investisseurs, à la fois au détail et institutionnels, pour acheter et vendre sur les marchés publics.Il y a des avantages et des inconvénients à le faire.

Une entreprise qui a déjà émis des actions dans un premier appel d'offres en public (IPO) est admissible à vendre des actions supplémentaires dans une offre secondaire.La société émettrice, généralement le directeur financier, travaillera avec une banque d'investissement pour déterminer le nombre approprié d'actions à vendre ainsi que le prix du marché auquel vendre chaque action individuelle des actions.Soit dit en passant, cette banque d'investissement pourrait recevoir certains privilèges d'achat d'actions dans une offre secondaire à un prix de réduction.

Aux États-Unis, le nombre d'actions qui peuvent être vendues dans une telle transaction sont prédéterminées en fonction d'un prospectus qu'une entreprise dépose avec l'organisme de réglementation de la région au moment de l'introduction en bourse.Ces types de ventes d'actions doivent cependant être approuvés par un conseil d'administration de l'entreprise.En règle générale, une entreprise fera une annonce détaillant les composantes de la vente, telle combien d'actions seront vendues et pendant combien de temps.

Il pourrait y avoir un certain nombre de raisons qui conduisent une équipe de gestion de l'entreprise pour émettre des actions dans une offre secondaire.Par exemple, une entreprise pourrait avoir une acquisition en vue, mais pas assez de capital à portée de main pour acheter l'entreprise qu'elle souhaite intégrer dans sa propre entité.Une façon de collecter les fonds nécessaires est de lancer une offre secondaire.

Peut-être qu'une entreprise veut réduire sa charge de dette et ne peut générer suffisamment de revenus ou de ventes pour ce faire.Une offre secondaire peut être une solution appropriée.Ou, si une entreprise telle qu'une opération pharmaceutique a besoin d'un capital supplémentaire pour poursuivre des essais cliniques pour le développement de nouveaux médicaments, un processus à forte intensité de capital ou coûteux, puis émettre des titres sur les marchés financiers peut aider.

Un inconvénient principal pour une offre secondaire estlié aux actionnaires existants.Les investisseurs qui achètent des actions deviennent des propriétaires de pièces dans cette société et possèdent une part de l'entreprise en fonction de la quantité d'actions qu'ils achètent.Ce pourcentage de propriété est dilué lorsqu'il y a une offre secondaire, cependant, car la taille du pool global dont les actions devient disponible augmente.Les actionnaires bénéficient souvent de droits, tels que la capacité de voter sur les principaux événements d'entreprise en fonction de la taille d'un investissement, de sorte que ces privilèges peuvent de manière similaire se diluer lorsque le nombre de titres globaux augmente.