Qu'est-ce qu'une formule d'obligation à coupons zéro?

Une formule d'obligations à coupons zéro est une formule mathématique qui aide les investisseurs à calculer le montant d'argent qu'ils peuvent gagner sur une obligation de coupon zéro.Le calcul des intérêts gagnés sur une obligation de coupon zéro implique une formule différente, car ce type d'obligation ne paie pas d'intérêt avec la même structure que les autres obligations.La formule obligataire à coupons zéro est la valeur de maturité de l'obligation, divisée par le résultat d'un plus le rendement annuel de l'investisseur après avoir été divisé par deux, au pouvoir du nombre d'années jusqu'à la maturité de l'obligation multipliée par deux.

Comment les obligations à coupons zéro fonctionnent diffèrent des autres obligations, car ils ne paient qu'un montant forfaitaire à la fin de la durée de l'obligation.D'autres obligations versent des coupons, ou paiements, qui sont payés par l'émetteur à des heures prévues et régulières tout au long de la durée de l'obligation.Une formule d'obligations à coupons zéro doit en tenir compte, en calculant tous les intérêts gagnés par l'obligation, au lieu de tenir compte des décaissements réguliers des bénéfices de l'obligation.

En raison de la structure d'une formule d'obligations à coupons zéro, les émetteurs d'obligations à coupons zéro vendent toujours les obligations à un taux réduit.Si les émetteurs devaient vendre les obligations à la valeur nominale normale, car certaines autres obligations pourraient être vendues, les investisseurs ne dépenseraient pas leur argent pour les obligations.La nature de la formule rend impossible pour les investisseurs de gagner de l'argent en investissant dans l'obligation, à moins qu'ils ne paient la valeur nominale de l'obligation.

Pour compenser l’élaboration de l’argent d’un investisseur, l’émetteur d’obligations à coupons nul réduira généralement le prix en fonction de la date d’échéance de l’obligation.Les obligations qui ont une date d'échéance plus loin dans le futur vendent pour moins que les obligations avec la même valeur nominale, mais une date d'échéance qui n'est pas aussi éloignée.Les investisseurs prennent un risque lorsqu'ils achètent une caution de coupon nul à long terme, car l'émetteur peut faire défaut sur l'obligation avant le mandat.Contrairement aux autres obligations, l'investisseur ne reçoit pas de paiements périodiques et ne recevrait donc rien de son investissement.

Lorsqu'une personne achète une obligation de coupon nulle ou tout autre type d'obligation, l'émetteur de l'obligation spécifie certaines termes impliqués dans la transaction.L'investisseur doit savoir quel sera le taux d'intérêt de l'obligation, ainsi que la valeur nominale et la date d'échéance, ou la date à laquelle la valeur de l'obligation sera versée à l'investisseur.Les investisseurs doivent non seulement utiliser une formule d'obligations à coupons nuls pour calculer la quantité à gagner, mais ils doivent également payer l'impôt sur le revenu sur les intérêts que l'obligation gagne chaque année, même s'ils ne reçoivent aucun de l'argent jusqu'à ce que l'obligation mûrit.