Qu'est-ce que le financement hors bilan?

Le financement hors bilan se produit lorsqu'une entreprise participe à une sorte d'obligation financière qui n'apparaît pas dans son bilan.Le but de maintenir ces transactions hors du bilan est de rendre une entreprise financièrement forte et attrayante pour les investisseurs potentiellement.Il existe de nombreuses façons dont le financement hors bilan peut être obtenu, notamment par le biais de swaps de crédit, de sociétés subsidiaires et de baux d'exploitation.Cette pratique peut être controversée et a été au cœur de plusieurs effondrements financiers, notamment dans le scandale financier d'Enron aux États-Unis.

Les entreprises peuvent se procurer de grands efforts pour se rendre rentable aux investisseurs, et ils le font souvent parse vantant de bilans positifs.Un bilan est un document financier qui répertorie tous les actifs et passifs d'une compagnie, et il est utilisé pour montrer combien ces actifs valent par rapport à la dette contractée.Toute entreprise qui élimine avec succès tous les passifs ou dette de ses rapports financiers tout en prenant réellement ces chiffres négatifs pratiquant le financement hors bilan.

Il est important de comprendre que tout le financement hors bilan n'est pas néfaste ou illégal.Par exemple, une entreprise qui utilise des baux d'exploitation pratique réellement une forme de celle-ci.Bien que l'actif loué apparaisse toujours techniquement au bilan de l'entité qui en détient réellement, la société qui le loue en a toujours utilisé.Cette entreprise peut également radier l'argent payé pour louer l'actif comme une dépense sur son rapport fiscal.

En revanche, le financement hors bilan peut également être problématique lorsqu'il est pratiqué par de grandes institutions financières qui sont cruciales pour la santé économique globaled'une économie.Les banques émettent souvent des prêts aux clients, puis vendent les prêts aux investisseurs en titres.La banque peut se vanter des bénéfices de ces swaps dits de défaut de crédit, mais il est également toujours soumis au risque de défaut du client.Ce risque n'apparaît pas dans le bilan des banques mais peut devenir un vrai problème si plusieurs défauts se produisent.

Peut-être que l'exemple notoire de financement hors bilan s'est produit aux États-Unis avec le scandale financier Enron qui s'est déroulé en 2001. Enron était un jeûne-Rerising Energy Company située dans l'État du Texas aux États-Unis, et ses dirigeants ont pu utiliser des filiales et des partenariats pour cacher des actifs qui étaient soit surévalués, soit simplement imaginaires.Grâce à une comptabilité douteuse, l'entreprise a tenu ses propres registres financiers sans tache alors qu'il se dirigeait vers la faillite.Le scandale qui en résulte a entraîné une inspection plus approfondie de la comptabilité du bilan des grandes entreprises.