Quel est le lien entre le marché du marché et le risque de crédit?

Le lien entre le marché du marché et le risque de crédit dépend des définitions des termes, qui ne sont pas fermement fixes.Le risque de marché fait référence aux facteurs potentiels qui peuvent affecter la valeur globale d'un portefeuille d'investissements.Habituellement, ceux-ci sont décomposés en risques de marchandise, de devise, d'équité et d'intérêt.Le risque de crédit peut être défini soit comme tous les risques confrontés à un investisseur qui implique un crédit, soit simplement le risque spécifique de défaut d'emprunteur.Selon la définition du risque de crédit, il est possible que le risque de marché et de crédit soit des homologues, ou que le risque de marché soit un élément de risque de crédit.

Il y a quatre composantes principales pour le risque de marché.Le risque monétaire est que les taux de change changent d'une manière défavorable à l'investisseur.Le risque de matières premières est que les prix des matières premières changent d'une manière défavorable à l'investisseur.Dans les deux cas, il existe également un risque que la volatilité des prix augmente.Cela rend les investissements tels que les contrats d'options plus imprévisibles, ce qui les rend moins attrayants pour les investisseurs et peut donc réduire leur valeur marchande.

Le troisième risque est le risque de capital, le risque que le prix ou la volatilité des investissements tels que l'action changerad'une manière défavorable à l'investisseur.Le risque final, le risque d'intérêt, est que les taux d'intérêt en vigueur changent.Cela peut affecter négativement un investisseur;Par exemple, si les taux augmentent globalement, une obligation à taux fixe devient moins attrayant pour les investisseurs, ce qui peut réduire sa valeur de revente.

Le risque de crédit est moins clairement défini, c'est pourquoi la relation entre le marché et le risque de crédit peut être contestée.Une définition est que le risque de crédit est tous les risques qui impliquent qu'un emprunteur ne fasse pas de remboursement convenu.Avec certains types d'investissement, cela a un effet immédiat sur l'investisseur.Par exemple, si une société fait défaut sur une caution, le détenteur d'obligations n'obtient pas l'argent qu'il attendait.Avec d'autres, c'est un effet d'entraînement;Par exemple, si un titulaire d'hypothèque dont la politique a été vendu dans le cadre d'une obligation de dette garantie par défaut, la valeur marchande de ce CDO est réduite.

avec cette définition du risque de crédit, du risque de marché et de crédit est deux ensembles distincts derisque aux investisseurs.Ils interagiront dans une certaine mesure car l'augmentation des niveaux de défaut aura un effet d'entraînement sur tous les marchés financiers.Mais les deux risques ne sont pas indivisibles.Un investisseur en actions sera confronté à un risque de marché, mais peut n'aura aucune exposition directe au risque de crédit.

Dans une définition alternative, le risque de crédit fait référence à toutes les formes de risque aux investisseurs.Le risque de marché devient ainsi un élément de risque de crédit en utilisant cette terminologie.Dans ces circonstances, les risques liés aux remboursements sont généralement appelés risques par défaut, qui sont classés comme un autre élément du risque de crédit plus large.