Apa peran manajemen risiko di pasar modal?

Perusahaan dan lembaga lain mengumpulkan uang dengan menjual sekuritas kepada investor di pasar modal.Manajemen risiko di pasar modal diperlukan untuk memastikan bahwa investor memahami sifat sekuritas yang mereka beli.Selain itu, undang -undang sekuritas di banyak negara mengharuskan perusahaan investasi untuk membuat laporan keuangan dan materi terkait sekuritas lainnya tersedia secara publik.Oleh karena itu, manajemen risiko di pasar modal sering diamanatkan secara hukum.

Proses manajemen risiko dimulai ketika penjamin emisi meninjau akun entitas yang berencana untuk mengeluarkan saham atau menjual obligasi di pasar terbuka.Penjamin emisi bertanggung jawab untuk menentukan apakah entitas ini mampu menghormati pembayaran utang dan apakah infus modal dari pembelian saham akan memungkinkan perusahaan -perusahaan ini untuk memperluas dan tumbuh nilainya.Perusahaan investasi dapat menolak untuk melanjutkan penjaminan penawaran umum perdana (IPO) saham dan peluncuran jenis sekuritas lainnya jika membeli sekuritas tersebut akan membuat investor terhadap tingkat risiko utama yang berlebihan.Dalam banyak kasus, perusahaan yang memasarkan sekuritas yang baru dirilis juga membeli beberapa saham dan obligasi yang berarti bahwa perusahaan-perusahaan ini biasanya enggan untuk memperdagangkan sekuritas berisiko tinggi.

Ketika sebuah perusahaan investasi memutuskan untuk terus maju dengan peluncuran yang baru dari yang baruKeamanan, tahap selanjutnya dalam proses manajemen risiko di pasar modal biasanya melibatkan lembaga peringkat.Agen yang dipekerjakan oleh perusahaan -perusahaan ini meninjau sekuritas dan berupaya mengukur tingkat risiko utama yang akan dihadapi oleh pembeli setiap keamanan.Badan -badan ini menetapkan peringkat kredit ke saham dan obligasi.Efek berisiko rendah menerima peringkat tertinggi sementara sekuritas berisiko tinggi menerima peringkat terendah.Hasil yang dibayarkan pada obligasi sebagian tergantung pada peringkat ini dan apa yang disebut obligasi sampah membayar hasil tertinggi karena penerbit obligasi ini adalah yang paling mungkin gagal bayar pada pembayaran utang.

Investor dan broker individu, bertindak atas nama konsumendan bisnis, bandingkan kemungkinan pengembalian yang tersedia dengan jenis sekuritas tertentu dengan tingkat risiko utama yang terpapar oleh investor.Akibatnya, manajemen risiko di pasar modal sering kali berarti konsumen melakukan penelitian pribadi mereka sendiri pada perusahaan atau kotamadya tertentu untuk menentukan apakah mereka ingin mengambil risiko menginvestasikan sebagian dana mereka sendiri di lembaga -lembaga ini.Kebanyakan orang mendasarkan keputusan mereka pada temuan mereka sendiri bersama dengan saran broker mereka dan penilaian lembaga peringkat sekuritas.

Dengan tidak adanya manajemen risiko, investor tidak akan memiliki cara yang pasti untuk mengidentifikasi investasi risiko rendah dari sekuritas spekulatif.Regulator pemerintah di banyak negara secara rutin mengaudit lembaga peringkat dan perusahaan pialang untuk memastikan bahwa perusahaan -perusahaan ini memberikan informasi risiko yang akurat kepada konsumen.Namun demikian, sebagian besar jenis sekuritas memiliki sedikit jika ada jaminan pokok yang berarti bahwa proses manajemen risiko di pasar modal tidak cukup untuk menghilangkan semua bahaya investasi yang harus dihadapi investor.