Cos'è una durata di diffusione aziendale?

Le durate di diffusione delle società hanno a che fare con la risposta del prezzo di un'obbligazione societaria a varie condizioni economiche per la vita del legame.In questo senso, si concentra sulla sensibilità dei prezzi dell'obbligazione in relazione a fattori come i cambiamenti nel mercato e i cambiamenti negli spread del Tesoro si riferiscono all'opzione obbligazionaria.Proiettarlo è uno dei compiti comuni che molti investitori e broker che affrontano questioni obbligazionarie indagheranno molto da vicino prima di effettuare un acquisto obbligazionario.

Una diffusione aziendale, in relazione a un'obbligazione, ha un impatto sull'importo del flusso di cassa che può essere ricevuto dall'investitore che detiene l'opzione obbligazionaria.A seconda dei turni in vari fattori, gli investitori potrebbero aver bisogno di ripensare se e come eserciteranno le loro opzioni in relazione alle obbligazioni societarie.Se la durata dello spread aziendale indica che le variazioni del prezzo di mercato meritano l'azione, l'investitore può scegliere di eseguire l'emissione delle obbligazioni, se questa è un'opzione con la struttura dell'obbligazione.

Emittenti di obbligazioni guardano anche questa risposta, come puòinfluire sul fatto che il legame possa raggiungere la maturità o se il legame deve essere chiamato in un momento precedente che è consentito dai termini e dalle condizioni associati al legame.Ad esempio, se la durata dello spread aziendale è tale che le condizioni causano un aumento significativo del prezzo dell'obbligazione, la società che emette l'obbligazione può scegliere di chiamare le obbligazioni in anticipo, ripagarle e creare una nuova emissione di obbligazioni.Se indica che il prezzo delle obbligazioni è in aumento in base alle proiezioni e non ci sono importanti cambiamenti sul mercato, tuttavia, è probabile che il legame rimanga intatto fino al punto di maturità.

Il monitoraggio di questa risposta si basa sull'utilizzo di una variazione di 100 punti base negli spread aziendali sul LIBOR.Se tutti i fattori rimangono più o meno all'interno delle proiezioni, i titolari di obbligazioni ed emittenti in genere non sentiranno la necessità di intraprendere alcuna azione e il legame continuerà a progredire verso la maturità.Una diffusione sul Libor che indica cambiamenti economici che alterano il clima e modificano le ipotesi di base delle prestazioni del mercato in relazione alla questione obbligazionaria, tuttavia, può indicare la necessità di un'azione prima piuttosto che dopo.