Cos'è un'opzione a doppia barriera?

Un'opzione a doppia barriera è un tipo di derivato finanziario basato su un contratto di opzioni normali in cui una parte ha il diritto di completare un accordo concordato in base ai termini concordati in una data futura concordata.Con un'opzione a doppia barriera, ci sono conseguenze se il prezzo dell'asset sottostante raggiunge un livello prestabilito prima dell'opzione dovuta.Di solito la conseguenza è che l'accordo viene automaticamente e immediatamente completato o che l'intero accordo viene annullato.

Una semplice opzione è un derivato, il che significa che deriva il suo valore da un'attività sottostante come azioni in una particolare società.L'opzione prevede che la parte pagante B parte B ora un importo negoziato in contanti per concordare il diritto, ma non l'obbligo di acquistare un importo fisso del titolo dal Parte B a un prezzo fisso a una data futura.Se una scelta di esercitare l'opzione dipenderà dal prezzo di mercato effettivo dello stock a questa data e quindi se può acquistare lo stock e vendere immediatamente con un profitto.

Con un'opzione a doppia barriera, ci sono due prezzi del trigger.Se il prezzo di mercato dell'asset sottostante raggiunge uno di questi prezzi di innesco prima che arrivi l'opzione, viene attivato un risultato specifico.Ad esempio, immagina che le due parti abbiano concordato un'opzione che coinvolge uno stock con l'attuale prezzo di mercato di $ 1,50 dollari (USD), con l'opzione per A acquistare il titolo da B a $ 1,75 USD in tre mesi.

Il primo prezzo di innesco è noto come prezzo knock-in, il che significa che la parte A ottiene una nuova opzione se si raggiunge questo prezzo.Nell'esempio, potrebbe esserci un prezzo knock-in di $ 2 USD innescando un'opzione immediata di $ 1,85 USD.Ciò significa che se il prezzo delle azioni colpisce $ 2 USD prima che i tre mesi siano scaduti, la parte A ha la scelta di acquistare immediatamente a $ 1,85 USD o di aspettare fino a quando i tre mesi non vanno per acquistare a $ 1,75 USD, sperando così che il prezzo di mercato rimanga alto.

Il secondo prezzo di innesco è noto come un prezzo a eliminazione diretta, il che significa che l'accordo termina immediatamente.Nell'esempio, il prezzo a eliminazione diretta potrebbe essere di $ 1,25 USD, il che significa che se lo stock diminuisce così in basso, l'accordo viene annullato immediatamente.A seconda dei termini dell'accordo, la parte B potrebbe dover restituire la parte di pagamento A effettuata per stabilire l'accordo.

A seconda dei prezzi specifici, è possibile sia per i prezzi a eliminazione diretta che knock-in in un doppioOpzione barriera per favorire una parte sull'altra, ad esempio limitando il rischio.In alternativa, il knock-out potrebbe favorire una parte e il knock-in potrebbe favorire l'altra.Questa complessità aggiuntiva può alterare sia la parte dei prezzi che paga alla parte B per creare l'accordo, così come la parte dei prezzi A richiederà se negozia la sua posizione nell'accordo a terzi prima che arrivi l'opzione.