Wat is een dubbele barrière -optie?

Een dubbele barrière -optie is een type financiële afgeleide op basis van een normaal optiecontract waarbij een partij het recht heeft om een overeengekomen deal te voltooien onder overeengekomen voorwaarden op een overeengekomen toekomstige datum.Met een dubbele barrière -optie zijn er gevolgen als de prijs van het onderliggende actief een ingesteld niveau bereikt voordat de optie verschuldigd is.Gewoonlijk is het gevolg dat de deal automatisch en onmiddellijk wordt voltooid, of dat de gehele overeenkomst wordt geannuleerd.

Een eenvoudige optie is een derivaat, wat betekent dat het zijn waarde ontleent aan een onderliggend actief zoals aandelen in een bepaald bedrijf.De optie is betrokken bij partij Een betalende partij B een onderhandeld bedrag aan contant geld nu om het recht overeen te komen, maar niet de verplichting om een vast bedrag van de aandelen te kopen van partij B tegen een vaste prijs op een toekomstige datum.Of een ervoor kiest om de optie uit te oefenen, zal afhangen van de werkelijke marktprijs van het aandeel op deze datum en dus of ze de aandelen kan kopen en onmiddellijk met een winst kan verkopen.

met een dubbele barrière -optie, er zijn twee triggerprijzen.Als de marktprijs van het onderliggende actief een van deze triggerprijzen bereikt voordat de optie verschuldigd is, wordt een specifiek resultaat geactiveerd.Stel je bijvoorbeeld voor dat de twee partijen een optie hebben overeengekomen met een aandeel met de huidige marktprijs van $ 1,50 US dollar (USD), met de optie om de aandelen van B te kopen van B voor $ 1,75 USD in drie maanden.

De eerste triggerprijs staat bekend als een knock-in prijs, wat betekent dat partij A een nieuwe optie krijgt als deze prijs wordt bereikt.In het voorbeeld kan er een knock-in prijs zijn van $ 2 USD die een onmiddellijke optie van $ 1,85 USD activeert.Dit betekent dat als de aandelenkoers $ 2 USD daalt voordat de drie maanden voorbij is, partij A de keuze heeft om onmiddellijk te kopen op $ 1,85 USD, of te wachten tot de drie maanden zijn om te kopen op $ 1,75 USD, waardoor de marktprijs hoog blijft.

De tweede triggerprijs staat bekend als een knock-outprijs, wat betekent dat de deal onmiddellijk eindigt.In het voorbeeld kan de knock-outprijs $ 1,25 USD zijn, wat betekent dat als het aandeel zo laag daalt, de deal onmiddellijk wordt geannuleerd.Afhankelijk van de voorwaarden van de overeenkomst, moet partij B mogelijk de betalingspartij een gemaakt om de deal op te zetten.

Afhankelijk van de specifieke prijzen is het mogelijk voor zowel de knock-out- als de knock-in prijzen in een dubbelBarrière -optie om de ene partij boven de andere te begunstigen, bijvoorbeeld door het risico te beperken.Als alternatief zou de knock-out de voorkeur kunnen geven aan de ene partij en de knock-in kan de andere begunstigd zijn.Deze toegevoegde complexiteit kan zowel de prijspartij A betalen aan partij B om de deal op te zetten, evenals de prijspartij A zal eisen als ze haar positie in de deal verhandelt aan een derde partij voordat de optie verschuldigd is.