Qual è un rischio di reddito?

Il rischio di reddito è il potenziale che il reddito pagato da un fondo diminuirà a seguito di uno spostamento dei tassi di interesse applicabili.Questo tipo di rischio è maggiore con i fondi che utilizzano investimenti a breve termine come mezzo per generare entrate per il fondo e con i conti del mercato monetario.Al contrario, gli investimenti in cui un tasso di interesse specifico è bloccato per un lungo periodo di tempo comportarà un minor grado di rischio di reddito.

La fluttuazione dei tassi di interesse può spesso avere un effetto significativo sulla performance di vari investimenti detenuti da un fondo di investimento a breve termine e aumentare il grado di rischio di reddito per tale fondo.Questo perché i manager del fondo reinvestono continuamente al tasso disponibile più attuale.Quando il tasso di interesse medio diminuisce, ciò causa anche il tasso applicato a tali attività.Di conseguenza, anche un solido investimento genererà meno in termini di reddito fino a quando il tasso di interesse inizierà ad aumentare ancora una volta.

Un semplice esempio di come funziona il rischio di reddito è considerare il reddito generato da un mercato monetario.I tassi di interesse utilizzati per calcolare il pagamento sono in genere un po 'meno del tasso prevalente.Ciò significa che se il tasso di interesse corrente è del 4%, il mercato monetario può basare gli esborsi di reddito su un tasso del 3,75%.Se l'attuale tasso di interesse si distingue al 3%, il mercato monetario si aggiusterà di conseguenza, adeguando il tasso utilizzato per determinare i pagamenti del reddito al 2,75%.Questo approccio consente di mantenere sempre gli esborsi al di sotto della quantità di entrate di interesse generato, un fattore che garantisce che il mercato monetario rimanga forte e in grado di generare più reddito in futuro.Allo stesso tempo, tutti i beneficiari del fondo rilevano che il loro reddito disponibile dal fondo viene ridotto fino all'aumento dei tassi di interesse.

Una strategia per ridurre al minimo il grado di rischio di reddito associato a un portafoglio è quella di diversificare le attività in modo che gli investimenti a lungo termine con tassi fissi di interesse siano bilanciati con le partecipazioni di fondi a breve termine.In questo modo crea una situazione in cui i tassi fissi sugli investimenti a lungo termine compensano qualsiasi riduzione delle entrate che possono verificarsi quando i tassi di interesse diminuiscono.Ciò aiuta a stabilire un pavimento più coerente per i pagamenti del reddito, consentendo ai beneficiari di organizzare i propri budget in base a tale minimo.Diversificando il portafoglio e riconoscendo che i tassi di interesse fluttuano di volta in volta, i beneficiari non sono lasciati brevi e possono aspettare i periodi in cui i tassi di interesse sono alti e i pagamenti sono più generosi.