Co to jest wydajność obligacji?

Rentowność obligacji jest zasadniczo kwotą lub odsetkiem zwrotu, którego inwestor może oczekiwać od wydania obligacji w określonym czasie.Należy zauważyć, że obliczenie rentowności obligacji polega na wykorzystaniu bieżących danych dotyczących bieżącej ceny obligacji, a nie ceny w momencie zakupu.Określenie obecnego statusu rentowności obligacji wymaga również zrozumienia bieżącego rocznego kuponu związanego z obligacją.Obliczenia wydajności obligacji zwykle zakładają również, że nabywca utrzyma obligację przez co najmniej jeden rok.

Prosta formuła obliczania rentowności obligacji polega na podzieleniu rocznego kuponu przez cenę obligacji.Na przykład, gdyby obligacja została wyceniona na 100,00 USD dolarów (USD) z rocznym kuponem w wysokości 6,00 USD, rentowność obligacji byłaby przewidywana na sześć procent.Ta wydajność zakłada jednak, że nie będzie żadnych zmian w cenie i że kupujący utrzyma obligację przez co najmniej rok.

Jeśli nastąpi zmiana stóp procentowych, która prowadzi do zmiany obecnej ceny obligacji, rentowność obligacji może wskazywać na stratę kapitałową.Korzystając z tego samego przykładu, jeśli cena obligacji spadła do 90,00 USD, spowodowałoby to stratę w wysokości 10,00 USD, która jest częściowo zrekompensowana kuponem w wysokości 6,00 USD.Jednak strata kapitału w wysokości 4,00 USD za okres roczny nadal pozostaje.Z tego samego tokena zmiana ceny obligacji zwiększyłaby zyski kapitałowe zrealizowane z inwestycji.

Zrozumienie, w jaki sposób funkcje wydajności obligacji jest ważne dla inwestorów.Oceniając czynniki, które mogą wpływać na przyszłą wartość problemu obligacji, inwestorzy mogą ustalić, czy w ich najlepszym interesie jest zakup obligacji i utrzymanie jej przez co najmniej rok.Jeśli prognozy wskazują, że obligacja jest bardzo prawdopodobna, że przyniesie przyzwoity zysk przez jeden lub dwa lata, inwestor może kupić ten problem.Jeśli jednak istnieją wskazania, że obligacja spadnie w porównaniu z tym pierwszym rokiem, oznacza to, że inwestor prawdopodobnie nie byłby w stanie sprzedać obligacji za wystarczającą ilość, aby zerwać, a tym bardziej zarobić na inwestycji.W tej sytuacji inwestor miałby zalecić inne obligacje lub wybrać zupełnie inne możliwości inwestycyjne.