Co to jest mnożnik kapitałowy?

Mnożnik kapitałowy to formuła stosowana do obliczenia dźwigni finansowej firmy, która jest długiem, którego firma używa do finansowania swoich aktywów.Mnożnik kapitału jest znany jako wskaźnik zarządzania długiem.Można go obliczyć, patrząc na bilans firmy i dzieląc całkowitą aktywa przez całkowitą akcjonariuszy akcjonariuszy.Powstała liczba to bezpośredni pomiar całkowitej liczby aktywów na dolara kapitału własnego.Niższa obliczona liczba wskazuje niższą dźwignię finansową i odwrotnie.Zasadniczo pożądany jest niższy mnożnik kapitałowy, ponieważ oznacza, że firma stosuje mniej długu do sfinansowania swoich aktywów.

Mnożnik kapitału jest również rodzajem współczynnika dźwigni, który jest dowolną metodą określania dźwigni finansowej firmy.Inne równania wskaźnika dźwigni obejmują wskaźnik zadłużenia do equity, który ocenia dźwignię finansową, biorąc całkowitą odpowiedzialność firmy i dzieląc ją przez kapitał własny akcjonariuszy.Inne równania współczynnika dźwigni są podobne, przy użyciu pewnej formalnej kombinacji aktywów firmy, odpowiedzialności i kapitału własnego akcjonariuszy do pomiaru kwoty długu stosowanego do finansowania aktywów.

Mnożnik kapitału może być wykorzystywany przez inwestorów w ramach kompleksowego systemu analizy inwestycji, takiego jak model DuPont.Model DuPont wykorzystuje mnożnik kapitałowy wraz z innymi pomiarami, takimi jak obrót aktywów i marża zysku netto, do analizy zdrowia finansowego firmy.Te wieloaspektowe podejścia są przydatne dla inwestorów, pomagając im sprawdzić firmę pod każdym względem.Dzięki systemowi takiego jak model DuPont inwestor może przyjrzeć się marży zysku netto firmy i określić jego dobrą inwestycję.Gdyby jednak spojrzeli na mnożnik kapitałowy, mogliby zauważyć, że takie zyski były podsycane w dużej mierze przez dług i że firma może faktycznie dokonać niestabilnej inwestycji.

Mnożnik wysokiego kapitału nie jest gwarancją, że firma jest złą inwestycją lub przeznaczona do ruiny finansowej;Wskazuje tylko, że takie scenariusze są bardziej prawdopodobne w przypadku firmy, która ma dużą dźwignię finansową.Niektóre firmy mogą mądrze wykorzystać dźwignię finansową do finansowania aktywów, które na dłuższą metę wyciągną firmę z długów.Jak w przypadku każdej osoby lub firmy, im większy dług stosowany do finansowania aktywów, tym większe ryzyko;To nie to samo, co powiedzenie, że firma niosąca większą kwotę długu zawiedzie, tylko że jest bardziej prawdopodobne niż firmy niosące mniej długu.