Vad är Texas -förhållandet?

Texas -förhållandet är ett informellt mått på en bankstyrka, beräknat genom att dela en banks oroliga lån efter kapitalet.Texas -kvoten utvecklades på 1980 -talet av RBC Capital Markets analytiker Gerard Cassidy som en prediktor för troliga bankprestanda under fastighetsbubblan på den tiden.Det konstaterades att när förhållandet är lika med 1,00 eller högre, är banken i betydande fara för misslyckande.

I USA är bankerna starkt reglerade med avseende på mängden kapital de har i reserven och kvaliteten på de lån som de har utfärdat.När en bank misslyckas, går Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) in, gripar sina tillgångar och föreskriver en relativt normal fortsättning av verksamheten för att förhindra ekonomisk panik.FDIC offentliggör inte sina beräkningar, och den tillkännager inte heller vilka banker, om några, riskerar att misslyckas.I avsaknad av sådan information från FDIC kan potentiella investerare använda Texas -kvoten som en ganska tillförlitlig riktlinje.

FDIC övervakar och konsekvent övervakar bankprestanda och är medveten om att en bank kan misslyckas länge innan den faktiskt gör;Men för att undvika att utfällning av panik kommer den inte att dela så känsliga data.Potentiella investerare måste förlita sig på offentligt tillgängliga data, till exempel de som används för att beräkna Texas-förhållandet, vars komponenter är lätt tillgängliga från en bankbalansräkning.Specifikt är de icke-prestanda som används i beräkningen alla lån som är mer än 90 dagar kriminella, plus alla fastighetsägda (REO) på grund av avskärmning, och kapitalet är summan av kapital- och förlustreserver.Landsomfattande på 1980 -talet, och återigen på 1990 -talet i New England, var Texas -förhållandet en pålitlig indikator på oroliga banker.

Medan Texas -förhållandet kan vara en pålitlig riktlinje för vilka banker är potentiella misslyckanden, är det inte en garanterad förutsägare för misslyckande.Banker vars Texas -förhållande glider över 1,00 -märket kan ofta samla in tillräckligt med kapital för att undvika FDIC -anfall.Kloka investerare och kunder kan ibland känna igen banker som försöker skaffa kapital och använda det som ytterligare information för att fatta sina investeringsbeslut.Till exempel kommer banker att erbjuda mycket gynnsamma priser i insättningscertifikat (CDS), ofta så mycket som en halv procentenhet, eller ännu mer, över de priser som erbjuds av sina konkurrenter.Eftersom sådana priser inte garanteras utöver datumet för ett FDIC -anfall, kan försiktiga investerare avstå från att köpa sådana CD -skivor när erbjudande banker har ett högt Texas -förhållande.