Hoán đổi nợ là gì?

Trao đổi nợ là một giao dịch tài chính trong đó một người hoặc thực thể hoán đổi nợ với người khác.Có một số loại hoán đổi có thể xảy ra trong thế giới tài chính ngoài việc hoán đổi nợ, bao gồm hoán đổi tiền tệ, hoán đổi lãi suất, hoán đổi nợ/vốn chủ sở hữu và hoán đổi tín dụng mặc định.Mục đích của tất cả các giao dịch như vậy là tạo ra lợi nhuận cho một số khía cạnh của giao dịch.Các giao dịch này thường được tạo điều kiện thông qua một trung gian như ngân hàng, vì chúng có thể khó khăn cho các bên liên quan để tự phối hợp.dân tộc.Trong trường hợp này, một quốc gia hoặc cơ quan giải cứu như Ngân hàng Thế giới sẽ sắp xếp một giao dịch hoán đổi nợ trong đó nhận được nợ từ quốc gia đang gặp khó khăn với giá giảm để chuyển đổi khoản nợ thành vốn chủ sở hữu bằng đồng địa phương.Hoán đổi nợ/vốn chủ sở hữu của bản chất này là những công cụ rất phổ biến để giải cứu các quốc gia trong nợ. Các tập đoàn có thể sử dụng hoán đổi nợ khi chúng tái cấu trúc.Trong một khoản nợ/vốn chủ sở hữu hoặc trao đổi nợ/nợ, các cổ đông hoặc chủ nợ của một công ty có thể được cung cấp một động lực để giao dịch vốn chủ sở hữu của họ cho các khoản nợ như trái phiếu hoặc để giao dịch nợ của họ cho vốn chủ sở hữu như cổ phiếu.Trong quá trình này, tình hình tài chính của công ty được thay đổi, có thể giải cứu nó khỏi các vấn đề tài chính hoặc cho phép nó tạo ra sự sáp nhập hoặc tham gia vào các hoạt động kinh doanh khác.Thông thường, thỏa thuận được làm ngọt.Ví dụ, khi các cổ đông được yêu cầu trao đổi cổ phần của họ đối với trái phiếu, nó sẽ không được thực hiện theo tỷ lệ một-một, bởi vì điều này không có động lực để hoán đổi.

Một loại hoán đổi nợ khác được sử dụng trong các hoạt động bảo tồn.Trong một khoản nợ cho việc hoán đổi thiên nhiên, một quốc gia đồng ý trao đổi bảo tồn môi trường tự nhiên cho một số khoản nợ của mình.Điều này có lợi cho quốc gia bởi vì nó làm giảm mức nợ tổng thể của mình và nó có lợi cho môi trường bằng cách tạo ra môi trường sống được bảo vệ nhiều hơn cho động vật và thực vật.Nợ cho các giao dịch hoán đổi tự nhiên có thể được tổ chức bởi các tổ chức bảo tồn hoặc bởi các tổ chức chính phủ liên quan đến bảo tồn môi trường. Hoán đổi nợ được phát triển vào những năm 1980, cùng với một loạt các sản phẩm tài chính khác.Trong những năm 2000, một số sản phẩm tài chính này đã được chứng minh là bị lỗi.Trao đổi tín dụng mặc định, ví dụ, đã được chứng minh là một phần của sự hợp lưu của hoàn cảnh dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.Các cơ quan quản lý tài chính đã đề xuất thắt chặt các giao dịch hoán đổi nợ và các sản phẩm tương tự với mục tiêu ngăn chặn các vấn đề tương tự trong tương lai trong khi vẫn cho phép mọi người giao dịch các sản phẩm tài chính.