Giới hạn vị trí là gì?

Đôi khi được gọi là giới hạn giao dịch, giới hạn vị trí là một cấp độ hoặc vị trí cụ thể được tạo bởi một cơ quan quản lý và liên kết với một hợp đồng hoặc tùy chọn đầu tư cụ thể.Mục đích của giới hạn vị trí là ngăn chặn một loạt các lựa chọn có thể đe dọa sự ổn định của thị trường và tạo ra những khó khăn rộng rãi cho các nhà đầu tư.Các lựa chọn và hợp đồng tương lai khác nhau sẽ mang một giới hạn vị trí khác nhau, dựa trên bản chất của đầu tư và các tiêu chí do cơ quan quản lý đặt ra.Trong thực tế, một giới hạn vị trí phục vụ để ngăn chặn bất kỳ vị trí nào liên quan đến một tùy chọn nhất định vượt quá kích thước tối đa được đăng ký.Làm như vậy giúp giảm thiểu tiềm năng cho bất kỳ một nhà đầu tư hoặc nhóm nhà đầu tư nào trong việc dồn một thị trường và về cơ bản làm suy yếu sự ổn định của nó.Điều này không có nghĩa là giới hạn vị trí ngăn bất kỳ ai kiếm được lợi tức đầu tư của họ.Điều đó có nghĩa là một nhà giao dịch lớn không đạt được lợi thế không công bằng so với các nhà giao dịch nhỏ hơn và ít có khả năng tham gia vào các thao tác thị trường đe dọa làm suy yếu toàn bộ thị trường.

Kích thước thực tế được phép với vị trí sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm cả việc thực thể giữ vị trí này là một nhà đầu tư cá nhân, một nhóm các nhà đầu tư hay một công ty.Số lượng cổ phiếu liên quan đến hợp đồng cũng thường sẽ đóng một số vai trò trong việc thiết lập giới hạn tối đa của cổ phiếu liên quan đến tùy chọn mà một thực thể nhất định có thể nắm giữ.Nhiều tiêu chí khác cũng có thể được áp dụng, tùy thuộc vào các chi tiết của một hợp đồng tương lai cụ thể.Tại Hoa Kỳ, các nhiệm vụ xác định số lượng tối đa này vì nó liên quan đến các hợp đồng tương lai nằm dưới sự bảo trợ của Ủy ban Thương mại Hàng hóa tương lai, hoặc CFTC.Các quyết định thường được đưa ra cùng với các trao đổi khác nhau có trụ sở tại nước này.Ở các quốc gia khác, không có gì bất thường đối với các cơ quan quản lý trong nước cũng đặt ra giới hạn vị trí độc lập với các tiêu chí được đặt ra bởi các trao đổi có trụ sở tại các quốc gia đó, mặc dù các sàn giao dịch thường tuân thủ các tiêu chuẩn của họ để phù hợp với cơ quan quản lý của chính phủ.Trong các tình huống mà một nhà đầu tư giữ một số hợp đồng cho cùng một khoản đầu tư với các nhà môi giới khác nhau, những hợp đồng đó thường được coi là tất cả đều thuộc một hợp đồng.Điều này tạo ra một tình huống mà vẫn có thể áp đặt giới hạn vị trí một cách công bằng và giảm thiểu tiềm năng cho bất kỳ nhà đầu tư nào đạt được lợi thế không công bằng so với những người khác cũng quan tâm đến cơ hội đầu tư đó.Việc không quan sát giới hạn vị trí bằng cách thực hiện các bước để phá vỡ các kiểm tra và cân bằng vốn có trong hệ thống có thể dẫn đến tiền phạt hoặc có thể mất các đặc quyền đầu tư với một hoặc nhiều trao đổi.