Chất lượng tín dụng là gì?

Chất lượng tín dụng

là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả đánh giá chất lượng đầu tư liên quan đến một vấn đề trái phiếu cụ thể hoặc quỹ tương hỗ trái phiếu.Đôi khi được gọi là xếp hạng trái phiếu , mục đích xác định chất lượng tín dụng là đảm bảo rằng người bảo lãnh phát hành trái phiếu có xếp hạng tín dụng chấp nhận được và rủi ro mặc định nằm trong giới hạn hợp lý so với lợi nhuận dự kiến.Có một số cơ quan xếp hạng trên khắp thế giới thực hiện phân tích tín dụng về các vấn đề trái phiếu, bao gồm trái phiếu rác và chỉ định xếp hạng dựa trên những phát hiện của họ.Mặc dù các hệ thống xếp hạng được sử dụng để đánh giá chất lượng tín dụng thay đổi phần nào trên toàn thế giới, hầu hết đều sử dụng một hệ thống đơn giản nhằm xếp hạng ở đâu đó giữa xuất sắc và nghèo.Ví dụ, một vấn đề trái phiếu được coi là mang lại lợi nhuận hợp lý và được phát hành bởi một thực thể có tín dụng tuyệt vời và rủi ro mặc định thấp có thể có xếp hạng AAA đối với AA.Trái phiếu có chất lượng tín dụng được đánh giá chỉ ra rằng trái phiếu mang lại lợi nhuận tốt cho mức độ rủi ro liên quan có thể nhận được cái được gọi là tỷ lệ trung bình, thường là từ BBB.Nếu cơ quan xếp hạng xác định rằng lợi nhuận dự kiến không đồng bộ với rủi ro liên quan đến vấn đề trái phiếu, xếp hạng có thể sẽ ở bất cứ đâu từ BB đến C.Phù hợp tốt cho mục tiêu tài chính của họ.Các nhà đầu tư bảo thủ có thể sẽ muốn tập trung sự chú ý của họ vào các quỹ tương hỗ trái phiếu và các vấn đề trái phiếu có xếp hạng cao, hoặc ít nhất là xếp hạng trung bình ở mức cao hơn của quang phổ.Mặc dù lợi nhuận có thể ít ngoạn mục hơn, nhà đầu tư đang chịu rủi ro thấp và có thể chắc chắn một cách hợp lý khi kiếm được lợi nhuận dự kiến.Với các nhà đầu tư sẵn sàng nắm lấy nhiều cơ hội hơn, việc đánh giá chất lượng tín dụng sẽ giúp xác định các vấn đề trái phiếu có mức độ rủi ro cao hơn, nhưng cũng cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn.Như với bất kỳ loại đầu tư nào có rủi ro lớn hơn, nhà đầu tư sẽ muốn xem xét kỹ những gì dự kiến sẽ xảy ra trên thị trường và với lợi nhuận của nhà phát hành trong suốt vòng đời của vấn đề trái phiếu.Giả sử rằng các trái phiếu rủi ro cao hơn sẽ trưởng thành trong một khoảng thời gian tương đối ngắn và nhà đầu tư không thấy trước bất kỳ sự thay đổi nào trên thị trường sẽ khiến nhà phát hành vỡ nợ, chọn đầu tư vào một vài trái phiếu có xếp hạng thấp có thể dẫn đầuĐể tăng trưởng đáng kể trong danh mục đầu tư.