Phơi nhiễm là gì?

Phơi nhiễm theo mặc định, còn được gọi đơn giản là EAD, là tổng số tổn thất mà người cho vay phải đối mặt khi người vay mặc định cho vay.Thuật ngữ này có thể được sử dụng để áp dụng cho mức độ rủi ro liên quan đến các khoản vay riêng lẻ được viết bởi một tổ chức như ngân hàng hoặc công ty thế chấp, hoặc tham khảo rủi ro tập thể được đại diện bởi tất cả các khoản vay hiện đang hoạt động do tổ chức phát hành.Trong nhiều trường hợp, việc tính toán phơi nhiễm theo mặc định được sử dụng bởi các tổ chức tài chính để cấu trúc các mô hình quản lý rủi ro của họ và do đó giảm thiểu ảnh hưởng của phơi nhiễm đó càng nhiều càng tốt.Quá trình tính toán mức độ tiếp xúc tích lũy theo mặc định thường liên quan đến việc nhân mỗi nghĩa vụ tín dụng hiện có với một tỷ lệ phần trăm cụ thể có liên quan đến loại khoản vay được phát hành và bất kỳ yếu tố giảm nhẹ nào khác có thể áp dụng cho mỗi khoản vay.Trong hầu hết các trường hợp, loại tính toán này được chuẩn bị để bao gồm khoảng thời gian mười hai tháng liên tiếp, thường là một năm dương lịch.Kết quả của các tính toán sẽ thể hiện tổng số lượng phơi nhiễm có thể trong trường hợp vỡ nợ và do đó cho phép tổ chức tạo và quản lý một quy trình quản lý rủi ro liên tục.Bằng cách duy trì các chiến lược khả thi giúp giảm thiểu mức độ rủi ro, có thể tăng cơ hội của tổ chức vẫn còn khả thi về mặt tài chính ngay cả khi nhiều khoản vay kết thúc trong suốt năm đó.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ sự tiếp xúc theo mặc định vốn có với một tổ chức tài chính nhất định.Bằng cách đánh giá rủi ro liên quan đến cách thức kinh doanh của tổ chức, việc xác định xem nhà đầu tư có khả năng kiếm được lợi tức công bằng bằng cách đầu tư tiền vào hoạt động dễ dàng hơn nhiều hay không.Nếu nhà đầu tư cảm thấy rằng một ngân hàng hoặc công ty tài chính nhất định có mức độ tiếp xúc mất cân bằng với tài sản của doanh nghiệp, có một cơ hội tốt anh ta hoặc cô ta sẽ không đầu tư vào tổ chức đó và tìm kiếm các khoản đầu tư ở nơi khác.Mặc dù việc tính toán phơi nhiễm theo mặc định thường được thiết kế để dự đoán mức độ tiếp xúc có thể trong mười hai tháng tới, nhiều tổ chức đánh giá lại mức độ phơi nhiễm nhiều lần trong năm.Điều này là do các yếu tố bổ sung có thể đã tồn tại có tác động tích cực hoặc tiêu cực đến các dự đoán đó.Để đảm bảo rằng các trường hợp thay đổi không làm suy yếu tính toàn vẹn tài chính của người cho vay, định kỳ tính toán lại việc tiếp xúc với mặc định giúp đối phó với các mối đe dọa tiềm tàng đối với tổ chức trước khi chúng có thể có tác dụng lâu dài.