Was sind Auktionsrate Securities?

Auktionszins Wertpapiere sind langfristige Anlagen, die den Anlegern kurzfristige Zinssätze zahlen.Sie sind feste Einkommenspapiere, die den Anlegern einen stetigen Umsatzstrom zu einem variablen Zinssatz bieten, der sich über die Laufzeit der Vereinbarung ändert.Diese Finanzinstrumente werden in den Markt ausgestellt oder von Unternehmen und kommunalen Regierungen verkauft, um Kapital zu generieren.Es gibt verschiedene Arten von Auktionszinsspapieren, und die zugrunde liegenden Investitionen können entweder Anleihen sein, die Schuldeninstrumente oder bevorzugte Aktien sind, die Aktieninvestitionen sind.In beiden Fällen ist das gemeinsame Merkmal ein variabler Zinssatz.

Im Rahmen der Bedingungen einer traditionellen Investition in fester Einkommen zahlt der Emittent die Anleger laufende Zinszahlungen zu einem festgelegten Prozentsatz über die Laufzeit des Darlehens, gefolgt von einer Zahlung für das GesichtWert des Vertrags Sobald die Vereinbarung reift oder abläuft.Der wichtigste Unterschied in einer Auktionszinssicherheit ist der sich ändernde Zinssatz, zu dem Zahlungen erfolgen.Diese Raten können sich bei jeder vorgegebenen Auktion ändern, die typischerweise alle sieben bis 35 Tage auftritt.Die Anleger können ihre Auktionsrate bei diesen Auktionen frei verkaufen.

Traditionell werden die Wertpapiere der Auktionsrate kurzfristige Anlagebereiche, da Auktionen so häufig gehalten werden.Der Vorteil für Investoren war immer, dass sie eine relativ flüssige Sicherheit haben, die ziemlich nahtlos gekauft und verkauft werden kann.Bei einer liquiden Investition sind Käufer und Verkäufer einer Sicherheit nicht schwer zu finden.

Ein weiterer Vorteil für Anleger ist, dass sie im Wesentlichen in eine kurzfristige Sicherheit investieren, da sie die Möglichkeit haben, so häufig zu verkaufen, aber in der Regel Zinssätze verdienen, die andere kurzfristige Anlagen übersteigen.Dies liegt daran, dass die Wertpapiere der Auktionsrate technisch als langfristige Verträge von 20 bis 30 Jahren ausgestellt werden, aber liquide Investitionen, die vor Ablauf des Vertrags bei Auktionen die Besitzer wechseln können.Anleger in Second -Wertpapieren sind hauptsächlich Unternehmen und wohlhabende Personen.

In der weltweiten Kreditkrise, die sich 2008 auf den Finanzmärkten entfaltete, änderte sich die Art der Securusion -Wertpapiere.Institutionelle Verkäufer dieser Finanzinstrumente waren plötzlich nicht in der Lage, Käufer bei regelmäßig geplanten Auktionen zu finden.Anschließend mussten die Inhaber diese Wertpapiere für längere Zeiträume festhalten, selbst nachdem einige der Emittenten die Vereinbarung in Verzug geraten hatten.Da sich einige Unternehmen auf Wertpapiere der Auktionsrate verlassen, um kurzfristig Bargeld zu generieren, spielte die Tatsache, dass dieser Markt plötzlich illiquid wurde