Hvordan bruges flere diskriminerende analyser i finansiering?

I finansiering bruges flere diskriminerende analyse (MDA) til at klassificere værdipapirer i beslægtede grupper til yderligere analyse.Denne statistiske teknik komprimerer variansen eller afstand af et sæt data fra en middelværdi, mens den bevarer meningsfulde oplysninger, der kan undersøges ved andre metoder.For eksempel kan flere diskriminerende analyser anvendes til en række værdipapirer for at etablere medlemskab i et håndterbart antal relaterede grupper.Opførslen mellem disse grupper kan derefter undersøges ved andre statistiske metoder.

Ved valg af en individuel sikkerhed eller samling af en portefølje er der et antal analyser, der muligvis udføres.Nøjagtigheden af en analyse kan forringes, når der er flere variabler, der skal betragtes som samtidig.Ved hjælp af flere diskriminerende analyser kan en række data konsolideres i tre eller flere grupper relateret af en eller flere variable faktorer.De elementer, som grupperne blev dannet, elimineres effektivt fra overvejelse, mens andre datarelationer bevares.

Et sæt værdipapirer kan opdeles i flere grupper af MDA i henhold til en prisregel defineret som betydelig af analytikeren.Disse gruppers opførsel kunne derefter undersøges i forhold til andre faktorer, såsom historisk præstation, uden at skulle betragte prisen som en variabel.Flere variable faktorer kan screenes for, og samspillet mellem relaterede grupper undersøges.Ofte er målet med en sådan analyse at skabe en Markowitz -effektiv portefølje.

Ifølge teori er en Markowitz -effektiv portefølje en, der realiserer det højeste afkastniveau for en given risiko.Yderligere bestræbelser på at reducere risikoen ville resultere i et fald i afkastet;Forsøg på at øge afkastet ville medføre en uforholdsmæssig stigning i risikoen.Analyse af porteføljen som helhed snarere end udførelsen af individuelle værdipapirer er nødvendig for at realisere dette mål.Flere diskriminerende analyse er et vigtigt værktøj til implementering af denne type statistisk baseret porteføljeteori.

En anden model, der gør omfattende brug af flere diskriminerende analyser, er Altman Z-score.Dette er en formel til at forudsige oddsen for, at en virksomhed vil gå konkurs i den nærmeste fremtid.En Z-score er baseret på analysen af fem forskellige økonomiske relationer.Hvert unikt forhold giver en anden indsigt i selskabets økonomiske sundhed.Den kombinerede analyse af disse forhold og den resulterende Z-score har vist sig at være 72% nøjagtig til at forudsige virksomhedens konkurs to år før indgivelse til beskyttelse.