Hur används flera diskriminerande analyser i finans?
Vid finansiering används flera diskriminerande analyser (MDA) för att klassificera värdepapper i relaterade grupper för ytterligare analys.Denna statistiska teknik komprimerar variansen eller avståndet av en uppsättning data från ett medelvärde samtidigt som man bevarar meningsfull information som kan undersökas med andra metoder.Till exempel kan flera diskriminerande analyser tillämpas på en rad värdepapper för att etablera medlemskap i ett hanterbart antal relaterade grupper.Beteendet mellan dessa grupper kan sedan undersökas med andra statistiska metoder.
När du väljer en individuell säkerhet eller montering av en portfölj finns det ett antal analyser som kan utföras.Noggrannheten i en analys kan försämras när det finns flera variabler som ska beaktas samtidigt.Med hjälp av flera diskriminerande analyser kan en rad data konsolideras i tre eller flera grupper relaterade till en eller flera variabla faktorer.Elementen kring vilka grupperna bildades elimineras effektivt från övervägande medan andra datavelationer bevaras.
En uppsättning värdepapper kan delas in i flera grupper av MDA enligt en prisregel definierad som betydande av analytikern.Beteendet hos dessa grupper kan sedan undersökas relativt andra faktorer, såsom historisk prestanda, utan att behöva betrakta pris som en variabel.Flera variabla faktorer kan screenas för och samspelet mellan relaterade grupper undersökta.Ofta är målet med en sådan analys att skapa en Markowitz -effektiv portfölj.
Enligt teorin är en Markowitz -effektiv portfölj en som inser den högsta avkastningsnivån för en given riskbelopp.Ytterligare ansträngningar för att minska risken skulle leda till en minskning av avkastningen;Försök att öka avkastningen skulle innebära en oproportionerlig riskökning.Analys av portföljen som helhet snarare än prestanda för enskilda värdepapper är nödvändig för att förverkliga detta mål.Flera diskriminerande analyser är ett viktigt verktyg för att implementera denna typ av statistiskt baserad portföljteori.
En annan modell som gör omfattande användning av flera diskriminerande analyser är Altman Z-poäng.Detta är en formel för att förutsäga oddsen att ett företag kommer att gå i konkurs inom en snar framtid.En Z-poäng är baserad på analysen av fem olika finansiella relationer.Varje unikt förhållande ger en annan inblick i Companys ekonomiska hälsa.Den kombinerade analysen av dessa förhållanden och resulterande Z-poäng har visat sig vara 72% korrekt när det gäller att förutsäga företagens konkurs två år före ansökan om skydd.