Hvordan brukes flere diskriminerende analyser i finans?

I finans brukes flere diskriminerende analyser (MDA) for å klassifisere verdipapirer i relaterte grupper for videre analyse.Denne statistiske teknikken komprimerer variansen, eller avstanden, av et sett med data fra en middelverdi mens den bevarer meningsfull informasjon som kan undersøkes ved andre metoder.For eksempel kan flere diskriminerende analyser brukes på en rekke verdipapirer for å etablere medlemskap i et håndterbart antall relaterte grupper.Oppførselen mellom disse gruppene kan deretter undersøkes ved andre statistiske metoder.

Når du velger en individuell sikkerhet eller monterer en portefølje, er det en rekke analyser som kan utføres.Nøyaktigheten av en analyse kan svekkes når det er flere variabler som skal vurderes samtidig.Ved bruk av flere diskriminerende analyser kan en rekke data konsolideres i tre eller flere grupper relatert av en eller flere variable faktorer.Elementene som gruppene ble dannet, blir effektivt eliminert fra vurdering mens andre dataforhold er bevart.

Et sett med verdipapirer kan deles inn i flere grupper av MDA i henhold til en prisregel definert som betydelig av analytikeren.Oppførselen til disse gruppene kan da undersøkes i forhold til andre faktorer, for eksempel historisk ytelse, uten å måtte betrakte pris som en variabel.Flere variable faktorer kan screenes for og samspillet mellom relaterte grupper som er undersøkt.Ofte er målet med en slik analyse å lage en Markowitz -effektiv portefølje.

I henhold til teori er en Markowitz -effektiv portefølje en som innser det høyeste avkastningsnivået for en gitt mengde risiko.Ytterligere forsøk på å redusere risikoen vil føre til en nedgang i avkastningen;Forsøk på å øke avkastningen ville innebære en uforholdsmessig økning i risiko.Analyse av porteføljen som helhet i stedet for ytelsen til individuelle verdipapirer er nødvendig for å realisere dette målet.Flere diskriminerende analyser er et viktig verktøy for å implementere denne typen statistisk baserte porteføljeteori.

En annen modell som bruker omfattende bruk av flere diskriminerende analyser er Altman Z-score.Dette er en formel for å forutsi oddsen for at et selskap vil gå konkurs i løpet av en nær fremtid.En Z-poengsum er basert på analysen av fem forskjellige økonomiske forhold.Hvert unike forhold gir en annen innsikt i selskapets økonomiske helse.Den kombinerte analysen av disse forholdstallene og resulterende Z-score har vist seg å være 72% nøyaktig når det gjelder å forutsi selskapets konkurs to år før innlevering for beskyttelse.