Was sind Vorwärtsverträge?
Forward -Verträge sind eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer eines bestimmten Vermögenswerts, wie z. B. einem Rohstoff oder einem Finanzinstrument.Die Transaktion wird vereinbart, dass ein vorgegebener Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt ausgeführt wird, der als Ablauf oder Liefertermin des Vertrags bezeichnet wird.Dies ist der Zeitpunkt, an dem entweder der zugrunde liegende Vermögenswert in einem Vorwärtsvertrag geliefert werden muss oder der Vertrag stattdessen für einen Bargeldpreis festgelegt werden muss.
Wenn Forward -Verträge gehandelt werden, werden zunächst kein Geld oder Vermögen ausgetauscht.Die Lieferung ist für das Ablaufdatum der Verträge reserviert.Der Vertrag dient als Versprechen zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, Waren zu einem zukünftigen Zeitpunkt auszutauschen, und ermöglicht IT -Leistungen und -Intrisiken.zu einem angemessenen Preis entladen werden.Für den Fall, dass ein Vermögenswert auf dem freien Markt mehr Geld verkauft als der vereinbarte Preis in einem Terminkontrakt zum Liefertermin wird versuchen, seine Verluste zu mildern.Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, den Vertrag für Bargeld zu begleichen, anstatt die Lieferung des Artikels durchzuführen.
Ein Vorteil für den Käufer in einem Vorwärtsvertrag ist, dass ihm ein Preis für einen Vermögenswert relativ garantiert ist.Infolgedessen kann er anschließend sein Budget entsprechend planen.Durch die Verriegelung eines vorgegebenen Preises abgeschreckt oder schützt er auch die Möglichkeit der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenspreises.
Der Wert eines Vorwärtsvertrags wird aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert, einschließlich Energie- und landwirtschaftlicher Rohstoffe sowie Finanzinstrumente, abgeleitet.Die zugrunde liegenden Wertpapiere in einem Vorwärtsvertrag können volatile Rohstoffe sein, einschließlich Öl- und Gasressourcen.Ein Transportunternehmen wie eine Fluggesellschaft oder eine Spedition kann Öl- und Gasverträge erwerben, um sicherzustellen, dass der Öl- oder Gaspreis in den kommenden Monaten nicht eine bestimmte Schwelle überschreitet.
Komponenten in Forward -Verträgen ähneln denen eines Futures -Vertrags in Bezug auf den vorgegebenen Preis und zukünftigen Vergleichsdatum, obwohl es andere wichtige Unterschiede gibt.Futures -Verträge werden in organisierten Börsen wie die CME -Gruppe in den USA oder in Europa ausgetauscht oder gehandelt.Vorwärtsverträge dagegen werden im OTC-Markt für Over-the-Counter (OTC) gehandelt.Die Parteien, die an Terminkontrakten beteiligt sind, haben mehr Flexibilität als Futures -Händler, da Futures -Verträge standardisiert sind und Forward -Verträge für beide Parteien individuell zugeschnitten werden können.
Es besteht jedoch ein Risiko für den Handel mit Vorwärtsverträgen gegenüber Futures -Verträgen.Das liegt daran, dass ein Handel auf den Futures -Märkten stark reguliert ist.Wenn eine Partei eine Vereinbarung ausfällt, wird der Handel von einer Clearing -Firma garantiert.In den OTC -Märkten, in denen Forward -Verträge handeln, besteht jedoch zusätzliches Gegenparteirisiko.Wenn eine Partei ausfällt und kein Vermögenswert oder Bargeld liefern kann, wird die Gegenpartei in diesem Handel wahrscheinlich einen Verlust erleben.