Was ist ein souveräner Kreditausfall?

Ein souveräner Kreditausfall -Swap ist eine Art von Kreditschutz, die einer Person oder einem Unternehmen zur Verfügung steht, das ein von der nationaler Regierung herausgegebener Schuldeninstrument besitzt.Wenn eine Regierung seine Schuldenverpflichtung ausfällt, werden die Schuldenzahlungen vom Unternehmen, das den Kreditausfall -Swap ausgestellt hat, geleistet.Während diese Instrumente ähnlich wie Versicherungsprodukte funktionieren, gibt es in vielen Ländern Vorschriften, die sich auf Versicherungsunternehmen auswirken, während die Swap-Emittenten häufig nicht reguliert sind.

Nationale Regierungen verkaufen Schuldtitel, die als Anleihen bekannt sind, um Geld für kurzfristige Projekte zu sammeln.In den meisten Fällen verwenden Regierungsbehörden Steuereinnahmen, um diese Schulden zu bezahlen.In Zeiten von Rezessionsregierungen, wie andere Kreditnehmer, sind manchmal nicht Geld und in einigen Fällen landen die Schuldenzahlungen ab.Infolgedessen zögern die Anleger häufig, Wertpapiere zu kaufen, die von Nationen mit schlechten Kreditratings ausgegeben wurden, und in Zeiträumen der Rezession weigert sich einige Anleger sogar, in finanziell stabile Nationen zu investieren.Kreditausfallverträge.Diese Unternehmen vereinbaren, staatliche Anleihen als Gegenleistung für reguläre Prämienzahlungen zu versichern, die Anleihegläubiger zahlen müssen.Wenn der Emittent der Anleihe eine einzige Zahlung verpasst, deckt der Swap -Emittent die verpasste Zahlung ab.In einem Worst-Case-Szenario deckt der Swap-Emittent die gesamten Verluste des Anleihegläubigers ab, wenn eine Regierung die Schulden in Verzug bringen.Standard -Swap -Verträge sind in der Regel nicht erforderlich, um Bargeld zur Verfügung zu halten, um mögliche Auszahlungen abzudecken.Kreditausfälle mit wohlhabenden Nationen sind historisch ungewöhnlich;Dies bedeutet, dass viele Swap -Emittenten souveräne Kreditausfallverträge als einfache Möglichkeit betrachten, Einnahmen zu erzielen und gleichzeitig ein minimales Risikoniveau zu übernehmen.Firmen, die Swaps gegen Schuldeninstrumente verkaufen, die von armen Nationen ausgestellt wurden, gehen ein viel höheres Risiko ein.Diese Unternehmen berechnen normalerweise viel höhere Prämien und halten ein erhebliches Bargeld zur Verfügung, um mögliche Auszahlungen abzudecken.Viele Swap-Emittenten reduzieren das Risiko, indem sie diese Swaps an andere Investmentunternehmen wie Hedgefondsunternehmen oder Investmentfonds verkaufen.Kaufanleihen von Nachbarländern.Viele Nationen wie diejenigen innerhalb der Europäischen Union haben enge wirtschaftliche und politische Beziehungen.Daher verleihen nationale Regierungen häufig Geld für kämpfende Nationen, um Anleihenausfälle zu verhindern.Dies bedeutet, dass die Interessen der Anleihegläubiger häufig sowohl durch politische Druck- als auch durch Kreditausfallverträge geschützt werden.