Was ist das Binomial -Optionspreismodell?

Das Pricing-Modell der Binomialoption ist eine Methode zur Ermittlung des Werts eines Optionsvertrags, eines Vertrags, der dem Eigentümer die ausschließliche Gelegenheit bietet, während eines vorgegebenen Zeitraums einen Vermögenswert für einen vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.Dieses Modell ist für Anleger hilfreich, da es schwierig ist, den Wert eines Optionsvertrags zu bestimmen, der auf dem Preis eines zugrunde liegenden Instruments basiert.Darüber hinaus ist das Binomial -Optionspreismodell oder BOPM besonders für amerikanische Optionen nützlich, die zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden können.Ein typisches BOPM ist wie ein Baum eingerichtet, wobei der ursprüngliche Preis zwei Preise weichen, was drei Platz gibt, und so weiter.

Optionsverträge geben den Anlegern die Möglichkeit, über den Preis einer zugrunde liegenden Sicherheit zu spekulieren, ohne tatsächlich zu gewinnenphysischer Besitz des Vermögenswerts.Da der Wert der Verträge zu einem späteren Zeitpunkt auf dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts basiert, ist es für einen Anleger schwierig, den Wert des Vertrags zum Zeitpunkt des Kaufs zu bewerten.Eine Methode zum Projektieren der Optionen in die Zukunft ist das Binomial -Optionspreismodell, mit dem eine Reihe möglicher Werte für einen Vertrag auf der Grundlage der zugrunde liegenden Vermögenspreise von Anfang an bis zu seiner Ablauf festgelegt werden können.Um erfolgreich zu sein, muss man in der Lage sein, die Volatilität eines Vermögenswerts zu messen, in dem der Grad der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts innerhalb eines begrenzten Zeitrahmens verlagert wird.Stellen Sie sich vor, ein Vermögenswert hat einen aktuellen Preis von 100 US -Dollar (USD) und es hat ein Volatilitätsniveau von 20 Prozent.Das bedeutet, dass der Preis des Vermögenswerts für die zweite Periode, die vom BOPM beurteilt wurdeBasierend auf der Volatilität, um drei weitere mögliche Preise für den folgenden Zeitraum zu erzielen.In der charakteristischen Verzweigungsstruktur von BOPM würden sich drei mögliche Preise für die Dauer der Option in vier aufteilt.Dies ermöglicht es den Anlegern, sehr spezifische Vorhersagen über ihre Vermögenswerte mögliche zukünftige Preise zu treffen.Ein weiterer Vorteil des Binomial -Optionspreismodells besteht darin, dass es angepasst werden kann, um erwartete Änderungen auf der Grundlage der Wahrscheinlichkeit eines Preises, der sich entweder nach oben oder nach unten bewegt, widerspiegeln.Im obigen Beispiel wurde davon ausgegangen, dass eine 50 -prozentige Chance auf den Preis und eine 50 -prozentige Wahrscheinlichkeit, dass es in die zweite Periode stieg.In der nächsten Periode könnten diese Prozentsätze jedoch durch den Preis beeinflusst werden, der ein Vermögenswert im Allgemeinen enthält.Das BOPM kann dies berücksichtigen.

Neben der Bereitstellung eines guten Bewertungsmodells für Optionen kann das Binomial -Optionspreismodell den Inhabern amerikanischer Optionen helfen, zu entscheiden, wann sie diese Optionen ausüben sollen.Wenn die BOPM die potenziellen zukünftigen Preise für einen zugrunde liegenden Vermögenswert als außergewöhnlich hoch zeigte, möchte ein Anleger möglicherweise an der Option festhalten.Andererseits könnten die Preise, die eine Abwärtsspirale des Modells haben, den Anleger dazu veranlassen, die Option mit seinem Spitzenwert auszuüben.