二項オプション価格モデルは何ですか？

binomial Binomial Option Pricing Modelは、オプション契約の価値を決定する方法です。これは、所有者が所定の時間枠で合意した価格で資産を購入または販売する独占的な機会を所有者に提供する契約です。このモデルは、基礎となる手段の価格に基づいたオプション契約の価値を特定することが困難であるため、投資家にとって役立ちます。さらに、二項オプションの価格設定モデル（BOPM）は、有効期限前の任意の時点で行使できるアメリカのオプションに特に役立ちます。典型的なBOPMはツリーのように設定されており、元の価格は2つの価格に取って代わり、3つの価格になります。資産の物理的所有権。契約価値は将来の時期に基礎となる資産の価値に基づいているため、投資家が購入時に契約の価値を評価することは困難です。オプションの価格を将来に投影する方法の1つは、基礎となる資産価格に基づいて、その開始から有効期限まで、契約の可能な価値のセットを特定できます。成功するためには、資産のボラティリティを測定できる必要があります。これは、基礎となる資産の価格が限られた時間枠内でシフトできる程度です。例として、想像してみると、資産の現在の価格は100ドル（USD）であり、ボラティリティレベルは20％です。つまり、BOPMで判断される第2期間の資産の価格は、価格が上昇した場合は120米ドル、価格が下がる場合は80米ドルになります。ボラティリティに基づいて、次の期間にさらに3つの可能な価格を作成します。BOPMの特徴的な分岐構造では、オプションの期間中、3つの可能な価格が4つに分かれます。これにより、投資家は資産について非常に具体的な予測を行うことができます。二項オプション価格設定モデルのもう1つの利点は、価格が上下する可能性に基づいて予想される変更を反映するように調整できることです。上記の例では、価格が上昇する可能性が50％、50％の確率が第2期に減少すると想定されていました。しかし、次の期間では、これらの割合が価格の影響を受ける可能性があります。BOPMはこれを説明できます。BOPMが、基礎となる資産の潜在的な将来の価格を非常に高くすることを示した場合、投資家はオプションを保持したいと思うかもしれません。一方、モデルに下向きのスパイラルをとる価格は、投資家がそのピーク値でオプションを行使する可能性があります。