Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Ένα μέλλον των ομολόγων είναι μια σύμβαση που υποχρεώνει τον κάτοχο να αγοράσει ή να πουλήσει ένα ομόλογο σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία.Η αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης θεωρείται πολύ επικίνδυνη και πολύπλοκη.Προκειμένου να κατανοήσουμε πλήρως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε την παράγωγη φύση τους εκτός από το πώς λειτουργούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Γενικά, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παράγωγα τίτλοι.Η αγορά και η πώληση μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων δεν σημαίνει ότι ένα άτομο υποχρεούται να αγοράσει ή να παραδώσει ομόλογα.Αντ 'αυτού, ένα άτομο που αγοράζει ή πωλεί ομόλογα συμμετέχει σε μια συμβατική συμφωνία όπου συμφωνεί να αγοράσει ή να πουλήσει την επιλογή ή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει ομόλογο.

Όταν ένα άτομο επενδύει σε ένα μέλλον ομολόγων, μπορεί να κατέχει τη σύντομη θέση ή τη μακρά θέση.Η σύντομη θέση είναι ο πωλητής ή ο άνθρωπος που συμφωνεί να παραδώσει το ομόλογο στη συμφωνηθείσα τιμή και την ημερομηνία παράδοσης.Προσπαθεί να αποκτήσει την υψηλότερη δυνατή τιμή για την πώληση μελλοντικών συμβολαίων.Η μακρά θέση είναι ο αγοραστής ή ο άνθρωπος που συμφωνεί να λάβει το ομόλογο στην καθορισμένη τιμή και την ημερομηνία παράδοσης.Το άτομο που κατέχει τη μακρά θέση προσπαθεί να αγοράσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τη χαμηλότερη δυνατή τιμή.

Πολλοί επενδυτές προτιμούν να αγοράζουν και να πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επειδή είναι σε θέση να αποκτήσουν περισσότερη οικονομική μόχλευση από τις παραδοσιακές αγορές.Όσον αφορά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η μόχλευση είναι η δυνατότητα ελέγχου μεγάλων ποσοτήτων ομολόγων με σχετικά μικρές ποσότητες κεφαλαίου.Η αυξημένη μόχλευση οδηγεί σε υψηλότερες αποδόσεις και υψηλότερες απώλειες.Οι επενδυτές στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι γνωστοί ως Hedgers ή Speculators.Οι Hedgers ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο με την αγορά ή την πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων τώρα, ενώ οι κερδοσκόποι προσπαθούν να επωφεληθούν από τον κίνδυνο με την αγορά ή την πώληση τώρα με βάση τις προσδοκίες της πτώσης ή των αυξανόμενων τιμών των ομολόγων.

Τα κέρδη και οι απώλειες από την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εξαρτώνται από την καθημερινή κίνηση της αγοράς.Αυτό διαφέρει σημαντικά από τη χρηματιστηριακή αγορά, όπου οι επενδυτές συνειδητοποιούν τα κέρδη και τις απώλειές τους όταν αγοράζουν ή πωλούν το απόθεμά τους.Οι συναλλαγές στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης διευθετούνται σε μετρητά κάθε μέρα.

Η αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς και πώλησης των μελλοντικών συμφερόντων, ρυθμίζεται από κυβερνητικούς οργανισμούς.Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ομολόγων ρυθμίζονται από την Επιτροπή Εμπορευμάτων Futures Futures (CFTC) και την Εθνική Ένωση Futures (NFA).Οι μεσίτες, που επιθυμούν να αγοράσουν, να πουλήσουν ή να εκδίδουν μελλοντικές συμβάσεις ομολόγων, πρέπει να εγγραφούν στο CFTC και στο NFA.Οι ανταλλαγές CFTC, NFA και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περιορίζουν το ποσό των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που ένα άτομο μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει, οπότε δεν είναι σε θέση να μονοπωλήσουν την αγορά.