Tương lai trái phiếu là gì?

Tương lai trái phiếu là một hợp đồng bắt buộc người nắm giữ hoặc bán trái phiếu với giá cụ thể vào một ngày trong tương lai.Thị trường tương lai được coi là rất rủi ro và phức tạp.Để hiểu hoàn toàn tương lai trái phiếu, cần phải hiểu bản chất phái sinh của chúng ngoài cách thức hoạt động của thị trường tương lai.Nói chung, tương lai là chứng khoán phái sinh.Mua và bán trái phiếu tương lai không có nghĩa là một người được yêu cầu mua hoặc giao trái phiếu.Thay vào đó, một người mua hoặc bán trái phiếu đang tham gia vào một thỏa thuận hợp đồng nơi anh ta đồng ý mua hoặc bán tùy chọn hoặc quyền mua hoặc bán trái phiếu.Khi một người đầu tư vào một tương lai trái phiếu, anh ta có thể giữ vị trí ngắn hoặc vị trí dài.Vị trí ngắn là người bán, hoặc người đồng ý cung cấp trái phiếu với giá thỏa thuận và ngày giao hàng.Anh ta cố gắng để có được mức giá cao nhất có thể cho việc bán tương lai.Vị trí dài là người mua, hoặc người đồng ý nhận trái phiếu vào giá và ngày giao hàng được chỉ định.Người giữ vị trí dài cố gắng mua tương lai với giá thấp nhất có thể.

Nhiều nhà đầu tư thích mua và bán tương lai vì họ có thể đạt được nhiều đòn bẩy tài chính hơn thị trường truyền thống.Liên quan đến tương lai trái phiếu, đòn bẩy là khả năng kiểm soát một lượng lớn trái phiếu với số lượng vốn tương đối nhỏ.Đòn bẩy tăng dẫn đến năng suất cao hơn và tổn thất cao hơn.Các nhà đầu tư vào thị trường tương lai được gọi là hàng rào hoặc nhà đầu cơ.Hedgers giảm thiểu rủi ro bằng cách mua hoặc bán tương lai trái phiếu ngay bây giờ, trong khi các nhà đầu cơ cố gắng tận dụng rủi ro bằng cách mua hoặc bán ngay bây giờ dựa trên kỳ vọng giảm hoặc tăng giá trái phiếu.Lợi nhuận và tổn thất từ đầu tư vào tương lai trái phiếu phụ thuộc vào sự di chuyển hàng ngày của thị trường.Điều này khác biệt đáng kể so với thị trường chứng khoán, nơi các nhà đầu tư nhận ra lợi nhuận và khoản lỗ của họ khi họ mua hoặc bán cổ phiếu của họ.Các giao dịch trong thị trường tương lai được giải quyết trên cơ sở tiền mặt mỗi ngày.Thị trường tương lai, bao gồm cả việc mua và bán trái phiếu tương lai, được quy định bởi các tổ chức chính phủ.Tại Hoa Kỳ, tương lai trái phiếu được quy định bởi Ủy ban Thương mại Hàng hóa tương lai (CFTC) và Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA).Các nhà môi giới, những người muốn mua, bán hoặc phát hành các hợp đồng tương lai trái phiếu, phải đăng ký với CFTC và NFA.Các trao đổi CFTC, NFA và tương lai giới hạn số lượng tương lai trái phiếu mà một người có thể mua hoặc bán, vì vậy họ không thể độc quyền thị trường.