Τι είναι οι επιλογές πεταλούδας;

Οι επιλογές πεταλούδας είναι επιλογές που εμπλέκονται σε μια επενδυτική στρατηγική που είναι δομημένη για να παρέχει περιορισμένο ποσό αποδόσεων ακόμη και αν ο βαθμός κινδύνου που συνδέεται με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία των επιλογών θα πρέπει να αλλάξει το μέλλον.Η διαδικασία περιλαμβάνει τη χρήση μιας σειράς μακρών και σύντομων κλήσεων, προκειμένου να δημιουργηθεί ένα μοτίβο που βοηθά στην απομόνωση του επενδυτή από τις απώλειες, ακόμη και αν ο σιωπηλός κίνδυνος που συνδέεται με τις επιλογές είναι διαφορετικός από τον μελλοντικό κίνδυνο που τελικά προκύπτει.Όπως συμβαίνει με πολλές στρατηγικές επιλογών, η δομή των επιλογών πεταλούδας απαιτεί προσεκτικό σχεδιασμό και επιλογή και προσοχή στη λεπτομέρεια για να πετύχει.

Υπάρχουν στην πραγματικότητα δύο διαφορετικοί τύποι επιλογών πεταλούδας.Το ένα είναι γνωστό ως η μακρά πεταλούδα.Με αυτή τη ρύθμιση, όλες οι εμπλεκόμενες επιλογές θα έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης.Η σειρά κλήσεων θα περιλαμβάνει μια μακρά κλήση που έχει μια τιμή απεργίας που είναι ελαφρώς χαμηλότερη από το σημείο αναφοράς, ακολουθούμενη από δύο σύντομες κλήσεις στο σημείο αναφοράς.Ως τελική φάση της διαδικασίας, μια μακρά κλήση ξεκινά σε τιμή ελαφρώς υψηλότερη από την τιμή απεργίας.Ο συνδυασμός συμβάλλει στην αντιστάθμιση της πιθανότητας για απώλεια συνολικά, επιτρέποντας στον επενδυτή να ελαχιστοποιήσει αποτελεσματικά τις πιθανότητες απώλειας, συμβάλλοντας στη βελτίωση των πιθανότητας να κερδίσει τουλάχιστον μια μέτρια επιστροφή.Συνδυασμός των θέσεων και των κλήσεων για την παραγωγή του επιθυμητού αποτελέσματος.Η διαφορά είναι ότι με μια σύντομη προσέγγιση πεταλούδας, ο συνδυασμός σύντομων και μακρών κλήσεων αντιστρέφεται, πράγμα που σημαίνει ότι όταν χρησιμοποιούνται μεγάλες κλήσεις στη μακρά πεταλούδα, οι σύντομες κλήσεις αντικατασταθούν.Ταυτόχρονα, οι σύντομες κλήσεις στη μακρά πεταλούδα αντικαθίστανται με μεγάλες κλήσεις στην προσέγγιση σύντομης πεταλούδας.Αυτή η ρύθμιση, υποθέτοντας ότι η επιλογή των επιλογών είναι ιδανική, είναι πιο πιθανό να παράγει έσοδα εάν η μελλοντική μεταβλητότητα των επιλογών είναι μεγαλύτερη από την τεκμηριωμένη αστάθεια.

Ο χρόνος στις επιλογές πεταλούδας είναι πολύ σημαντική για την επιτυχία της στρατηγικής.Μαζί με την επιλογή των σωστών επιλογών, είναι το κλειδί ότι οι αλλαγές στη μεταβλητότητα παρατηρούνται σε όλη τη διαδικασία και ότι κάθε μία από τις σχετικές κλήσεις ξεκινά ακριβώς την κατάλληλη στιγμή.Ενώ είναι κάπως περίπλοκο, αυτή η προσέγγιση είναι σε θέση να παράγει επιστροφές που κάνουν το χρόνο και την προσπάθεια αξίζει τον κόπο σε πολλούς επενδυτές.Συνήθως, οι νεότεροι επενδυτές προσπαθούν μόνο αυτή την προσέγγιση, συνεργαζόμενοι στενά με έναν έμπειρο μεσίτη που είναι σε θέση να εντοπίσει τον σωστό συνδυασμό επιλογών και θα μπορούσε επίσης να συμβουλεύσει το χρονοδιάγραμμα κάθε κλήσης.