Tùy chọn bướm là gì?

Tùy chọn bướm là các tùy chọn liên quan đến chiến lược đầu tư được cấu trúc để cung cấp một lượng lợi nhuận hạn chế ngay cả khi mức độ rủi ro liên quan đến tài sản cơ bản của các tùy chọn sẽ thay đổi trong tương lai.Quá trình này liên quan đến việc sử dụng một loạt các cuộc gọi dài và ngắn để tạo ra một mô hình giúp cách ly nhà đầu tư không chịu bất kỳ tổn thất nào, ngay cả khi rủi ro ngụ ý liên quan đến các tùy chọn khác với rủi ro trong tương lai cuối cùng xuất hiện.Như với nhiều chiến lược tùy chọn, cấu trúc các tùy chọn bướm đòi hỏi lập kế hoạch và lựa chọn cẩn thận và chú ý đến chi tiết để thành công.Thực sự có hai loại lựa chọn bướm khác nhau.Một người được gọi là con bướm dài.Với sự sắp xếp này, tất cả các tùy chọn liên quan sẽ có cùng ngày hết hạn.Một loạt các cuộc gọi sẽ liên quan đến một cuộc gọi dài có giá đình công thấp hơn một chút so với điểm chuẩn, sau đó là hai cuộc gọi ngắn tại điểm chuẩn.Là giai đoạn cuối cùng của quá trình, một cuộc gọi dài được bắt đầu với giá cao hơn một chút so với giá thực hiện.Sự kết hợp này giúp bù đắp cơ hội mất mát tổng thể, cho phép nhà đầu tư giảm thiểu hiệu quả các cơ hội mất mát trong khi giúp cải thiện cơ hội kiếm được ít nhất một khoản hoàn trả khiêm tốn.Sự kết hợp của các put và các cuộc gọi để tạo ra kết quả mong muốn.Sự khác biệt là với cách tiếp cận bướm ngắn, sự kết hợp của các cuộc gọi ngắn và dài được đảo ngược, có nghĩa là nơi các cuộc gọi dài được sử dụng trong con bướm dài, các cuộc gọi ngắn được thay thế.Đồng thời, các cuộc gọi ngắn trong con bướm dài được thay thế bằng các cuộc gọi dài theo cách tiếp cận bướm ngắn.Sự sắp xếp này, giả sử lựa chọn các tùy chọn là lý tưởng, có nhiều khả năng tạo ra doanh thu nếu sự biến động trong tương lai của các tùy chọn lớn hơn sự biến động ngụ ý.Thời gian trong các tùy chọn bướm là rất quan trọng đối với sự thành công của chiến lược.Cùng với việc chọn các tùy chọn phù hợp, đó là chìa khóa là những thay đổi về biến động được quan sát trong suốt quá trình và mỗi cuộc gọi liên quan được bắt đầu vào đúng thời điểm.Mặc dù hơi phức tạp, cách tiếp cận này có khả năng tạo ra lợi nhuận làm cho thời gian và công sức đáng giá cho nhiều nhà đầu tư.Thông thường, các nhà đầu tư mới hơn chỉ thử phương pháp này bằng cách hợp tác chặt chẽ với một nhà môi giới dày dạn, người có khả năng xác định sự kết hợp đúng của các tùy chọn và cũng có thể tư vấn về thời gian của mỗi cuộc gọi.