Τι είναι τα παράγωγα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο;

Τα παράγωγα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια είναι συμβάσεις κοινών παραγώγων όπως επιλογές ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που αγοράζονται και πωλούνται από επενδυτές μέσω κεντρικής ανταλλαγής που ρυθμίζει τις συναλλαγές.Αυτό έρχεται σε αντίθεση με μια λεγόμενη αγορά παραγώγων χωρίς συνταγή, στην οποία οι τιμές καθορίζονται από τους αγοραστές και τους πωλητές χωρίς να εμπλέκονται.Οι επενδυτές που επενδύουν σε παράγωγα που διαπραγματεύονται σε συναλλαγματικά παράγωγα υποθέτουν στις τιμές των τίτλων που υποτάσσουν τις συμβάσεις.Τέτοιες επενδύσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης, απαιτούν λιγότερη κεφάλαια και προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία από την τυπική συναλλαγή μετοχών.

Η αγορά παραγώγων είναι μια συνεχώς αναπτυσσόμενη που επιτρέπει στους επενδυτές να εμπλακούν με τίτλους χωρίς να αγοράσουν πραγματικά τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία.Για παράδειγμα, κάποιος που αγοράζει μετοχές σε μια εταιρεία αγοράζει πραγματικά ένα μερίδιο ιδιοκτησίας σε αυτήν την εταιρεία.Αντίθετα, μια παράγωγη σύμβαση που περιλαμβάνει αυτό το περιουσιακό στοιχείο θα μπορούσε να δώσει σε κάποιον το δικαίωμα να αγοράσει μετοχές της ίδιας εταιρείας, αλλά θα μπορούσε επίσης να αγοραστεί και να πωληθεί χωρίς τον επενδυτή να κατέχει ποτέ μετοχές στην εταιρεία.Τα παράγωγα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια είναι ένας τρόπος για τους επενδυτές να συμμετέχουν σε αυτήν την αγορά, ενώ επωφελούνται από τη διαφάνεια μιας κεντρικής ανταλλαγής που ρυθμίζει όλες τις συναλλαγές.Αυτό σημαίνει ότι οι επιλογές για τους επενδυτές είναι πιο περιορισμένες από ό, τι θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τον πάγκο.Ωστόσο, θα επωφεληθούν από το να είναι σε θέση να παρακολουθήσουν τις τιμές των παραγώγων σε πραγματικό χρόνο σε μια ανταλλαγή αγοράς.Επιπλέον, η ποσότητα των παραγώγων που πληρούν τα κανονιστικά πρότυπα αυξάνεται πάντοτε.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τιμές των συμβάσεων παραγώγων είναι συνήθως μόνο ένα μικρό ποσοστό της τιμής της υποκείμενης ασφάλειας.Οι επενδυτές μπορούν επίσης να εισέλθουν και να εξέρχονται από συμβόλαια παραγώγων για τα κέρδη πιο γρήγορα, σε αντίθεση με το σχετικά μεγάλο χρονικό διάστημα που χρειάζεται για να γίνει κερδοφόρα τα αποθέματα.στους επενδυτές.Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μια επιλογή, έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει μετοχές μιας υποκείμενης ασφάλειας όταν φτάνει σε μια τιμή γνωστή ως τιμή απεργίας, αν και δεν είναι υποχρεωμένη να ασκήσει αυτήν την επιλογή.Αντίθετα, ο κάτοχος συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης υποχρεούται να αγοράσει ή να πουλήσει μετοχές υποκείμενης ασφάλειας στην τρέχουσα τιμή αγοράς σε κάποιο προκαθορισμένο σημείο στο μέλλον.Με τις επιλογές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι επενδυτές κερδοσκοπούν την αναμενόμενη κίνηση των τιμών της υποκείμενης ασφάλειας.