Τι είναι το πιστωτικό εξάπλωση;

Μια πιστωτική εξάπλωση είναι η διαφορά μεταξύ των τιμών δύο διαφορετικών τίτλων που εμπλέκονται σε μια αγορά και πώληση.Με τα πιστωτικά spreads, η αξία ή η τιμή της επιλογής που αγοράζεται θα είναι μικρότερη από την αξία της ασφάλειας που πωλείται.Το τελικό αποτέλεσμα της πιστωτικής εξάπλωσης είναι ότι ο επενδυτής κάνει ένα μικρό κέρδος στο ταμειακό υπόλοιπο με το σύνολο των συναλλαγών.

Το κλειδί για την αύξηση του ταμειακού υπολοίπου στο λογαριασμό των επενδυτών με ένα πιστωτικό εξάπλωση περιλαμβάνει την επιλογή των τίτλων που χρησιμοποιούνται στην επιλογή Spread με μεγάλη προσοχή.Ένα κοινό παράδειγμα είναι να χρησιμοποιηθούν ένα μείγμα τίτλων που θεωρούνται επί του παρόντος διογκωμένη και bearish στην αγορά.Δηλαδή, μια ασφάλεια θεωρείται επιθετική και είναι πιθανό να αυξηθεί στην αξία, ενώ η άλλη θεωρείται κάπως στάσιμη και δεν αναμένεται να βιώσει μεγάλη ανάπτυξη στο εγγύς μέλλον.Συνδυάζοντας μια εξάπλωση ταύρων που χρησιμοποιεί θέτει με μια εξάπλωση αρκούδας που χρησιμοποιεί κλήσεις, είναι δυνατόν να επιτευχθεί ένα ωραίο κέρδος από την ακολουθία των συναλλαγών.

Η συγκέντρωση επιλογών εξάπλωσης που θα αποδώσουν σημαντική εισροή μετρητών απαιτεί την αξιολόγηση της πιστωτικής διαδοχής διεξοδικά.Προκειμένου να επιτευχθεί αυτό, είναι σημαντικό να αξιολογηθεί το τρέχον επίπεδο πιστωτικού κινδύνου που συνδέεται με τις υπό εξέταση τίτλους.Μαζί με την κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης των κινητών αξιών, ο επενδυτής θα πρέπει επίσης να εξετάσει αλλαγές στην αγορά ή άλλους οικονομικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν μετατόπιση της τρέχουσας απόδοσης των τίτλων.

Η αποτυχία να προβάλει μελλοντική απόδοση των δύο τίτλων με ακρίβεια μπορεί να σημαίνει ότι ο επενδυτής κερδίζει κέρδος και δημιουργεί υψηλότερο ισοζύγιο ταμειακών σταθμών στον λογαριασμό του.Ωστόσο, εάν η ασφάλεια που πωλείται κάνει μια δραματική αύξηση της αξίας βραχυπρόθεσμα, ο επενδυτής μπορεί να διαπιστώσει ότι η μικρή απόδοση που αποκτήθηκε από τη στρατηγική της πιστωτικής εξάπλωσης εκλείφθηκε από τη μεγαλύτερη απόδοση που θα είχε πραγματοποιηθεί εάν δεν πραγματοποιηθεί ποτέ η συναλλαγή.