Τι είναι η βαθμολογία ποικιλομορφίας;

Στον κόσμο της χρηματοδότησης, μια βαθμολογία ποικιλομορφίας είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ποσότητας διαφοροποίησης που υπάρχει μεταξύ μιας ομάδας τίτλων.Καθώς αυξάνεται η διαφοροποίηση, ο κίνδυνος που εμπλέκεται με τους τίτλους στο σύνολό τους μειώνεται γενικά, οπότε αυτό το σκορ, που αναπτύχθηκε από την υπηρεσία των επενδυτών της Moody's, είναι εξαιρετικά σημαντική.Η βαθμολογία ποικιλομορφίας χρησιμοποιείται συχνά για να κρίνει τους κινδύνους που σχετίζονται με τις εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους, οι οποίες είναι πακέτα δανείων που αγοράζονται και πωλούνται από θεσμικούς επενδυτές.Αυτή η βαθμολογία καθορίζεται από την ποικιλομορφία των βιομηχανιών που περιλαμβάνονται σε μια ομάδα τίτλων, με υψηλότερη βαθμολογία που αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο επίπεδο διαφοροποίησης.

Οι μεμονωμένοι επενδυτές και τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν κάτι κοινό με την έννοια ότι οι περισσότερες από αυτές τις οντότητες βρίσκονται σε αναζήτησητης ποικιλομορφίας.Εάν η ποικιλομορφία επιτευχθεί σε ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων, ο κίνδυνος που εμπλέκεται στις επενδύσεις μειώνεται.Ενώ ένας ή ακόμα και μερικοί τίτλοι μπορεί να υποβιβαστεί, η ποικιλομορφία εξασφαλίζει ότι το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του παραμένει ισχυρό.Ένας τρόπος μέτρησης της ποσότητας της ποικιλομορφίας που υπάρχει σε μια μεγάλη ομάδα επενδύσεων είναι η βαθμολογία της ποικιλομορφίας.

Ο κύριος καθοριστικός παράγοντας πίσω από τη βαθμολογία της διαφορετικότητας είναι η βιομηχανία από την οποία προέρχεται μια συγκεκριμένη ασφάλεια.Για ένα εύκολο παράδειγμα, φανταστείτε έναν επενδυτή που έχει δύο αποθέματα, έναν από τον κλάδο της τεχνολογίας και έναν άλλο από τη βιομηχανία λιανικής πώλησης.Αντίθετα, ένας δεύτερος επενδυτής έχει δύο τεχνολογικά αποθέματα και τίποτα άλλο.Ενώ ο πρώτος επενδυτής θα έχει υψηλότερη βαθμολογία, αφού το χαρτοφυλάκιό του εκπροσωπείται από δύο διαφορετικές βιομηχανίες, ο δεύτερος επενδυτής εκτίθεται σε πιθανή πτώση στον κλάδο της τεχνολογίας και η βαθμολογία του υποφέρει ως αποτέλεσμα.βαθμολογία ποικιλομορφίας, με πρόθεση ότι θα παρέχει μια ακριβή μέτρηση για τον κίνδυνο που σχετίζεται με τις εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους ή τα CDO.Το CDO είναι μια ομάδα χρεωστικών τίτλων που αγοράζονται και πωλούνται σε ένα πακέτο.Οποιοδήποτε CDO που διαθέτει ένα καλό σκορ είναι καλά διαφοροποιημένο και προστατεύεται από κάθε βιομηχανία που παίρνει μια κατάδυση.

Υπάρχουν μερικά μειονεκτήματα στη χρήση της βαθμολογίας της ποικιλομορφίας για τη μέτρηση του κινδύνου.Η βαθμολογία εξαρτάται από τη θεωρία της συσχέτισης της βιομηχανίας, η οποία δηλώνει ότι οι εταιρείες στον ίδιο κλάδο θα τείνουν να εκτελούν με τον ίδιο τρόπο και να εκτίθενται στους ίδιους κινδύνους.Στην πραγματικότητα, υπάρχουν στιγμές που η συσχέτιση της βιομηχανίας απέχει πολύ από την τέλεια.Για να συγχέουμε τα θέματα ακόμη περισσότερο, μερικές φορές οι εταιρείες σε διαφορετικές βιομηχανίες μπορούν να παρουσιάσουν συσχετισμό, πράγμα που σημαίνει ότι οι κίνδυνοι θα μπορούσαν να εξαπλωθούν σε όλες τις βιομηχανίες.