Mi a sokszínűségi pontszám?

A pénzügyek világában a sokféleség -pontszám egy olyan eszköz, amelyet az értékpapírok csoportjában létező diverzifikáció mennyiségének mérésére használnak.Ahogy a diverzifikáció növekszik, az értékpapírok egészében fennálló kockázat általában csökken, tehát ez a Moody's Investors Service által kifejlesztett pontszám rendkívül fontos.A sokféleségi pontszámot gyakran használják a fedezetlen adósságkötelezettségekkel kapcsolatos kockázatok megítélésére, amelyek olyan hitelcsomagok, amelyeket az intézményi befektetők vásárolnak és értékesítenek.Ezt a pontszámot az értékpapírok csoportjában szereplő iparágak sokfélesége határozza meg, a magasabb pontszám a diverzifikáció nagyobb szintjét képviseli.

Az egyes befektetőknek és a nagy pénzügyi intézményeknek valami közös vonása van abban az értelembena sokféleség.Ha a sokféleséget az értékpapírok portfóliójában hajtják végre, akkor a befektetésekkel kapcsolatos kockázat csökkent.Noha egy vagy akár néhány értékpapír alulteljesítheti a sokféleséget, biztosítja, hogy a portfólió egésze erős maradjon.A befektetések nagy csoportjában a sokféleség mértékének mérésének egyik módja a sokféleség -pontszám.Könnyű példa: képzelje el az egyik befektetőt, akinek két részvénye van, az egyik a technológiai iparból, a másik pedig a kiskereskedelmi iparból.Ezzel szemben egy második befektetőnek két technológiai részvénye van, és semmi más.Míg az első befektetőnek magasabb pontszáma lenne, mivel portfólióját két különböző iparág képviseli, a második befektető ki van téve a technológiai ipar potenciális visszaesésének, és ennek eredményeként pontszáma szenved.A sokszínűség pontszáma azzal a szándékkal, hogy pontos mérést biztosítson a fedezetes adósságkötelezettségekkel vagy a CDO -kkal kapcsolatos kockázathoz.A CDO egy adósságpapírok egy csoportja, amelyet egy csomagban vásárolnak és adnak el.Bármely jó pontszámmal rendelkező CDO jól diverzifikált és védett minden olyan iparágtól, amely merülést vesz igénybe.

Van néhány hátrány a sokféleség -pontszám felhasználásához a kockázat mérésére.A pontszám az ipari korreláció elméletétől függ, amely kimondja, hogy az ugyanabban az iparágban részt vevő vállalatok hajlamosak ugyanolyan módon teljesíteni, és ugyanazon kockázatoknak vannak kitéve.Valójában vannak olyan idők, amikor az ipari korreláció messze nem tökéletes.A kérdések még inkább megzavarása érdekében az eltérő iparágakban részt vevő vállalatok néha korrelációt mutathatnak, ami azt jelenti, hogy a kockázatok elterjedhetnek az iparágakban.