Τι είναι η υβριδική ασφάλεια;

Μια υβριδική ασφάλεια είναι αυτή που συνδυάζει στοιχεία των δύο κύριων τύπων ασφάλειας: μετοχών και χρέους.Τα πιο γνωστά παραδείγματα περιλαμβάνουν ένα μετατρέψιμο δεσμό και ένα μερίδιο προτιμήσεων.Με το σχεδιασμό, μια υβριδική ασφάλεια συνδυάζει τα πλεονεκτήματα τόσο των μετοχικών όσο και των χρεωστικών τίτλων.Κάποιοι υποστηρίζουν ότι πρόκειται για μια μορφή συμβιβασμού και συνεπώς περιλαμβάνει μειονεκτήματα και από τους δύο τύπους.

Μια ασφάλεια είναι ένα οικονομικό προϊόν που μπορεί να διαπραγματευτεί και τελικά να ανταλλάσσεται για χρήματα, με τίτλους που συνήθως ταξινομούνται είτε ως χρέος είτε με βάση τα μετοχικά.Η ασφάλεια του χρέους δημιουργείται έτσι ώστε τελικά να επιστραφεί στον εκδότη σε αντάλλαγμα για μετρητά.Η πιο κοινή ασφάλεια του χρέους είναι ένα ομόλογο.Μια ασφάλεια μετοχών δίνει στον κάτοχο της ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία, αλλά συνήθως δεν επιστρέφεται στον εκδότη για μετρητά.Η πιο συνηθισμένη ασφάλεια μετοχών είναι η μετοχή σε μια εταιρεία.

Η υβριδική ασφάλεια θα ξεπεράσει αυτές τις δύο κατηγορίες.Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει, για παράδειγμα, ότι ένας κάτοχος κατέχει κάποιο μέρος της εταιρείας έκδοσης, αλλά μπορεί ακόμα να εξαργυρώσει την ασφάλεια αργότερα.Αυτό καθιστά την ασφάλεια πιο επιθυμητή.

Ένα παράδειγμα υβριδικής ασφάλειας είναι ένας μετατρέψιμος δεσμός.Ουσιαστικά, αυτό είναι ένας παραδοσιακός δεσμός, πράγμα που σημαίνει ότι μια εταιρεία το εκδίδει σε έναν αγοραστή και υπόσχεται να εξοφλήσει την τιμή αγοράς συν τόκους σε όποιον κατέχει το ομόλογο σε μια καθορισμένη ημερομηνία.Σε αντίθεση με έναν παραδοσιακό ομόλογο, ο μετατρέψιμος ομόλογος επιτρέπει στον κάτοχο να το ανταλλάξει για μετοχές της εταιρείας σε συμφωνηθείσα τιμή ανά πάσα στιγμή.Με αυτόν τον τρόπο θα σημαίνει ότι ο κάτοχος δεν λαμβάνει την πληρωμή μετρητών στην αρχικά προγραμματισμένη ημερομηνία λήξης του ομολόγου.Ένα μετατρέψιμο ομόλογο είναι ιδιαίτερα επιθυμητό, καθώς συνδυάζει την εγγύηση μιας μελλοντικής πληρωμής, εφόσον η εκδοχή που παραμένει στην επιχείρηση, με την επιλογή να επωφεληθεί εάν φαίνεται ότι η τιμή των μετοχών της εταιρείας είναι πιθανό να αυξηθεί.

Ένας άλλος τύπος υβριδίουΗ ασφάλεια είναι το μερίδιο προτιμήσεων.Πρόκειται για μια μορφή μετοχών της εταιρείας στην οποία η αξία θα εξοφληθεί εάν η εταιρεία έχει εκκαθαριστεί, με αυτή την πληρωμή να πραγματοποιείται πλήρως πριν αρχίσουν οι διαχειριστές να διαιρέσουν τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ άλλων μετόχων και πιστωτών.Στις περισσότερες περιπτώσεις ένα μερίδιο προτιμήσεων θα είναι εγγυημένη για να λάβει πληρωμές μερισμάτων μπροστά από εκείνες που εκδίδονται για κοινό απόθεμα.Αυτό σημαίνει ότι το μερίδιο προτιμήσεων είναι νομικά ταξινομημένο ως ασφάλεια μετοχών, παρέχοντας μέρος ιδιοκτησίας της εταιρείας, αλλά διατηρεί τη δυνατότητα να πάρει την ονομαστική αξία πίσω σε μετρητά όπως με την ασφάλεια του χρέους.