Τι είναι το χαρτοφυλάκιο της αγοράς;

Ένα χαρτοφυλάκιο της αγοράς είναι ένα θεωρητικό χαρτοφυλάκιο στο οποίο κάθε διαθέσιμος τύπος περιουσιακού στοιχείου περιλαμβάνεται σε επίπεδο ανάλογο με την αγοραία αξία του.Ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, το οποίο είναι μια ομάδα επενδύσεων, ανήκει σε ένα άτομο ή οργανισμό.Ένα τυπικό μπορεί να περιλαμβάνει μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων, αλλά συνήθως δεν περιλαμβάνει όλους τους τύπους περιουσιακών στοιχείων.Ωστόσο, ένα χαρτοφυλάκιο αγοράς περιλαμβάνει κυριολεκτικά κάθε περιουσιακό στοιχείο που υπάρχει στην αγορά.

Η αγοραία αξία μιας επένδυσης περιγράφεται ως η τρέχουσα τιμή της στην αγορά.Ο όρος χρησιμοποιείται επίσης για να αναφερθεί στο ποσό για το οποίο ένα περιουσιακό στοιχείο θα μπορούσε πιθανώς να μεταπληρωθεί.Σε ένα χαρτοφυλάκιο της αγοράς, οι επενδύσεις διατηρούνται ανάλογα με τις αξίες της αγοράς τους σε σχέση με την πλήρη αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων.

Συχνά, αυτή η έννοια συζητείται μόνο με θεωρητικούς όρους.Για επενδυτικούς σκοπούς, θα χρειαστεί να συμπεριλάβει κάθε πιθανό περιουσιακό στοιχείο και ως εκ τούτου θα κάλυπτε την παγκόσμια αγορά.Η ιδέα είναι σημαντική σε μια ποικιλία οικονομικών θεωριών, συμπεριλαμβανομένης της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT).Σύμφωνα με το MPT, οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν στην επιλογή χαρτοφυλακίων που βασίζονται σε συνολικές έννοιες ανταμοιβής κινδύνου, αντί να επικεντρώνονται στην ελκυστικότητα των μεμονωμένων τίτλων.Εισήχθη από τον Harry Markowitz, τον πρωτοπόρο του MPT, το αποτελεσματικό σύνορο είναι μια ομάδα βέλτιστων χαρτοφυλακίων που χρησιμεύουν για τη μεγιστοποίηση της αναμενόμενης απόδοσης για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου.Ο λόγος Sharpe είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να υποδείξει το επίπεδο πρόσθετης απόδοσης που προσφέρεται από ένα χαρτοφυλάκιο, σε σχέση με το επίπεδο κινδύνου που συνεπάγεται.Το χαρτοφυλάκιο της αγοράς ή του υπερ-αποδοτικού έχει την υψηλότερη αναλογία Sharpe στα αποτελεσματικά σύνορα. Όταν συνδυάζεται με το περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο, λέγεται ότι το χαρτοφυλάκιο της αγοράς θα παράγει ένα ποσοστό επιστροφής πάνω από τα αποτελεσματικά σύνορα.Το περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο είναι μια υποθετική έννοια.Ουσιαστικά, αυτό το χαρτοφυλάκιο θα προβλέπει υψηλότερα ποσοστά επιστροφής από ένα πιο επικίνδυνο χαρτοφυλάκιο στα σύνορα.