Τι είναι η κατάρρευση του subprime;

Μία κατάρρευση του subprime λέγεται ότι συμβαίνει όταν μεγάλος αριθμός δανειοληπτών υποθηκών που προκρίθηκαν για δάνεια παρά το γεγονός ότι έχουν κακές πιστωτικές βαθμολογίες καταλήγουν να αθετούν τα χρέη.Εκτός από την επίδραση των δανειστών, μια τέτοια κατάρρευση έχει επίσης αντίκτυπο στους επενδυτές, διότι σε πολλές περιπτώσεις αυτά τα δάνεια συσκευάζονται και πωλούνται ως χρεωστικά μέσα στην επενδυτική αγορά.Οι ιδιοκτήτες σπιτιού που αθετούν τα χρέη χάνουν κανονικά τα σπίτια τους, καθώς οι νόμοι στα περισσότερα έθνη επιτρέπουν στους δανειστές να αποκλείσουν όταν οι δανειολήπτες αποτυγχάνουν να τιμήσουν τις υποχρεώσεις τους να εξοφλήσουν τα εξασφαλισμένα δάνεια. Σε πολλές χώρες, οι υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας συγκεντρώνουν πληροφορίες σχετικά με την οικονομική δύναμη και το δανεισμόσυνήθειες ατόμων και οντοτήτων.Αυτές οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν αυτές τις πληροφορίες για να δημιουργήσουν πιστωτικά αρχεία και οι δανειστές μπορούν να αποκτήσουν αντίγραφα αυτών των εκθέσεων πριν από την επέκταση της πίστωσης σε άτομα ή εταιρείες.Συνήθως, τα πιστωτικά πρακτορεία αναθέτουν βαθμολογίες στους δανειολήπτες και στις περισσότερες περιπτώσεις, οι άνθρωποι που φαίνεται πιο πιθανό να επιστρέψουν τα χρέη τους λέγεται ότι έχουν πρωταρχικές πιστωτικές βαθμολογίες, ενώ τα άτομα με κακή ιστορία διαχείρισης του χρέους λαμβάνουν χαμηλές βαθμολογίες που μερικές φορές αναφέρονται ως subprime.Κατά τη διάρκεια των περιόδων ύφεσης, τα άτομα με ποικίλες πιστωτικές βαθμολογίες συχνά καταλήγουν να αθετούν τα χρέη τους, αλλά η κατάρρευση των χαμηλών επιπέδων είναι ένα γεγονός που περιλαμβάνει σε μεγάλο βαθμό τους δανειολήπτες με κακή πίστωση.Τα κεφάλαια που περιέχουν χιλιάδες δάνεια χαμηλού κινδύνου.Οι πληρωμές τόκων που πραγματοποιούνται στα υποκείμενα δάνεια μεταβιβάζονται στους μετόχους με τη μορφή πληρωμών μερισμάτων.Τα άτομα με κακή πίστωση θεωρούνται ως δανειολήπτες υψηλού κινδύνου και κατά συνέπεια τα άτομα αυτά υποχρεούνται να πληρώνουν πάνω από το μέσο όρο των επιτοκίων για δάνεια.Κατά συνέπεια, οι επενδυτές συχνά προσελκύονται από αυτούς τους τίτλους, καθώς οι αποδόσεις είναι πολύ μεγαλύτερες από ό, τι σε πιο συντηρητικούς τύπους επενδύσεων.Κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των χαμηλών δυνατοτήτων, οι επενδυτές σταματούν να λαμβάνουν πληρωμές μερισμάτων εάν η πλειοψηφία των υποκείμενων δανείων πηγαίνει σε αθέτηση και σε πολλές περιπτώσεις το μερίδιο στα κεφάλαια γίνεται τελικά άχρηστη.

Προσπαθώντας να ελαχιστοποιηθούν οι κίνδυνοι, ορισμένες τράπεζες πωλούν δάνεια χαμηλής ποιότητας σε επιχειρήσεις επενδύσεων.Ωστόσο, πολλές τράπεζες εκτίθενται έμμεσα στον κίνδυνο αθέτησης, επειδή οι τράπεζες συχνά πωλούν αντισταθμίσεις αθέτησης σε άλλες επιχειρήσεις και αυτές οι ανταλλαγές λειτουργούν ομοίως με τις ασφαλιστικές συμβάσεις.Εάν η οντότητα που η Τράπεζα εξασφαλίζει αθετήσεις για τις υποχρεώσεις χρέους της, τότε η τράπεζα που εξέδωσε την ανταλλαγή πρέπει να κάνει μια πληρωμή στους πιστωτές της εταιρείας.Κατά τη διάρκεια των περιόδων οικονομικής άνθησης, οι τράπεζες δημιουργούν σημαντικά ποσά εισοδήματος μέσω της πώλησης ανταλλαγών.Όταν εμφανιστεί μια κατάρρευση χαμηλής ποιότητας, πολλές τράπεζες χάνουν τεράστια χρηματικά ποσά ως αποτέλεσμα της ανάγκης να καταβάλλουν πληρωμές όταν άλλες επιχειρήσεις που κρατούν τα δάνεια υψηλού επιπέδου αντιμετωπίζουν οικονομικό πρόβλημα.

Οι τράπεζες που αντιμετωπίζουν οικονομικά προβλήματα πρέπει να περιορίσουν το δανεισμό και αυτό σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις δεν μπορούν να πάρουν την απαραίτητη χρηματοδότηση για να προσθέσουν νέες θέσεις εργασίας ή να επεκτείνουν τις επιχειρήσεις.Επιπλέον, πολλές επιχειρήσεις μειώνουν τις δαπάνες λόγω της έλλειψης ευκαιριών χρηματοδότησης και αυτό οδηγεί σε απώλειες θέσεων εργασίας.Κατά συνέπεια, μια κατάρρευση χαμηλής ποιότητας μπορεί τελικά να συμβάλει σε μια σημαντική οικονομική κρίση.