Τι είναι η αποδοτικότητα της αγοράς;

Η αποδοτικότητα της αγοράς είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει το βαθμό που οι τιμές των μετοχών είναι αντιπροσωπευτικές όλων των δεδομένων που συνδέονται με μια δεδομένη αγορά.Αυτό σημαίνει ότι η αποτελεσματικότητα της αγοράς αναγνωρίζεται συνήθως σε βαθμούς, με ισχυρή αποτελεσματικότητα της αγοράς που δείχνει ότι οι τιμές είναι σταθερά και ακριβείς αντανακλάσεις για το τι συμβαίνει στην αγορά.Αντίθετα, εάν μια τιμή μετοχής δεν φαίνεται να σχετίζεται πολύ έντονα με τις επικρατούσες συνθήκες της αγοράς, που εκφράζεται ως αδύναμη αποτελεσματικότητα της αγοράς.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η αποδοτικότητα της αγοράς δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι συνθήκες της αγοράς είναι οι μοναδικοί παράγοντεςΚατά την εξέταση της κατάστασης οποιασδήποτε επενδυτικής ευκαιρίας.Αντίθετα, ο ρυθμός αποδοτικότητας που παραδίδεται από τη σχέση μεταξύ των σημερινών γεγονότων στην αγορά και της τιμής της επένδυσης αξίζει να εξεταστεί μαζί με άλλους παράγοντες, εάν ένας επενδυτής σκέφτεται να αγοράσει ή να πουλήσει αυτό το περιουσιακό στοιχείο.Υπάρχει κάποια διαμάχη για το πόσο βάρος πρέπει να δοθεί στην αποδοτικότητα της αγοράς κατά τη λήψη αυτών των τύπων αποφάσεων.

Μια ιδέα που σχετίζεται με την αποδοτικότητα της αγοράς είναι γνωστή ως η αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς ή η EMH.Οι υποστηρικτές αυτής της προσέγγισης δηλώνουν ότι είναι αδύνατο για ένα πλεονέκτημα να ξεπεράσει την αγορά όπου διαπραγματεύεται, απλώς και μόνο επειδή όλοι οι σχετικοί παράγοντες έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στην τιμή των μετοχών.Οι επικριτές αυτής της θεωρίας αμφισβητούν μερικές φορές εάν όλοι αυτοί οι παράγοντες λογοδοτούνται όντως στον προσδιορισμό της τιμής των μετοχών, καθώς η τιμή μπορεί ή δεν μπορεί να προσαρμοστεί με βάση τους παράγοντες που οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν σημαντικούς.Παρόλο που επιτρέπεται ότι οι τιμές των μετοχών καθορίζονται κανονικά βάσει πληροφοριών που είναι άμεσα διαθέσιμες, οι πληροφορίες αυτές ενδέχεται να ερμηνεύονται σωστά ή ενδέχεται να έχουν επίδραση στους επενδυτές που παραβλέπονται ή μειώνονται από τις ίδιες τις αγορές.

Δεδομένου ότι η αποδοτικότητα της αγοράς επικεντρώνεται στη σχέση της τιμής των περιουσιακών στοιχείων σε μια δεδομένη αγορά, είναι δυνατό για ένα πλεονέκτημα να έχει ισχυρή αποτελεσματικότητα της αγοράς σε μια αγορά και να είναι κάπως ασθενέστερη σε μια διαφορετική αγορά.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αντίληψη των σχετικών πληροφοριών μπορεί να διαφέρει κάπως, καθώς και πώς αυτά τα συγκεκριμένα κομμάτια των πληροφοριών σχετίζονται μεταξύ τους στη διατύπωση της ανταπόκρισης της αγοράς.Για το λόγο αυτό, δεν υπάρχει κανένας πραγματικός τρόπος να πούμε ότι ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο έχει μια συγκεκριμένη απόδοση της αγοράς που ισχύει σε όλες τις εποχές και σε όλα τα μέρη.Οι επενδυτές πρέπει στη συνέχεια να εξετάσουν προσεκτικά τα δεδομένα που κάθε αγορά εξετάζει και καθορίζει για τον εαυτό τους εάν τα δεδομένα αυτά είναι πλήρη και σχετικά ή εάν πιστεύουν περισσότερες πληροφορίες ή διαφορετική ερμηνεία αυτών των δεδομένων είναι απαραίτητη προκειμένου να αξιολογηθεί σωστά το δυναμικό αυτής της επένδυσης.