Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του ονομαστικού επιτοκίου και του πραγματικού επιτοκίου;

Η διαφορά μεταξύ ενός ονομαστικού επιτοκίου και του πραγματικού επιτοκίου είναι μια ανάλυση της κερδοφορίας για τον δανειστή που χρεώνει το ενδιαφέρον.Ένα ονομαστικό επιτόκιο είναι το δηλωμένο επιτόκιο για ένα δάνειο.Είναι το ποσό των τόκων που πληρώνει ο οφειλέτης μέχρι να αποσυρθεί το δάνειο.Το πραγματικό επιτόκιο υπολογίζεται αφαιρώντας τον αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού από το ονομαστικό επιτόκιο.Τα ονομαστικά επιτόκια είναι στατικά, ενώ τα πραγματικά ποσοστά είναι ρευστά και εξαρτώνται από έναν εξωτερικό παράγοντα.

Το ενδιαφέρον είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων.Από την άποψη του δανειστή, είναι το ποσό του κέρδους που λαμβάνει από το να επιτρέψει σε έναν οφειλέτη να χρησιμοποιήσει τα χρήματά του.Ωστόσο, το κέρδος είναι μια υγρή έννοια.Αυτό που μπορεί να θεωρηθεί κερδοφόρο σήμερα μπορεί να είναι ασύμφορο αύριο, κάτω από μια διαφορετική σειρά περιστάσεων.

Οι δανειστές θέτουν επιτόκιο όταν το δάνειο γίνεται.Το ποσοστό αυτό ονομάζεται ονομαστικό επιτόκιο και αντικατοπτρίζει ένα σταθερό επιτόκιο απόδοσης κατά τη διάρκεια της ζωής του δανείου.Το ποσό των τόκων μπορεί να μην είναι τόσο πολύτιμο για τον δανειστή στο μέλλον, ωστόσο, εάν το κόστος ζωής γίνει πιο ακριβό.Εάν ο δανειστής λάβει σήμερα $ 100 δολάρια (USD) και μπορεί να αγοράσει 100 χάμπουργκερ, αλλά στο μέλλον μπορεί να αγοράσει μόνο 75 χάμπουργκερ για το ίδιο χρηματικό ποσό, τα χρήματα αυτά έχουν γίνει λιγότερο πολύτιμα.Σε αυτό το σενάριο, το γεγονός ότι κάποιος άλλος κρατά τα χρήματα του δανειστή έχει ξαφνικά λιγότερο κερδοφόρα.

Αυτή η αλλαγή στην αξία του χρήματος είναι ο ρυθμός του πληθωρισμού.Ο πληθωρισμός μετράται συχνά από την άνοδο και την πτώση ενός οικονομικού δείκτη, όπως ο δείκτης τιμών καταναλωτών (CPI) στις Η.Π.Α. που παρακολουθεί τις τιμές των καταναλωτικών αγαθών έναντι μιας γραμμής βάσης.Η βασική διαφορά μεταξύ ενός ονομαστικού επιτοκίου και του πραγματικού επιτοκίου είναι ότι ένας πραγματικός έλεγχος των επιτοκίων για τον πληθωρισμό.Στην πράξη, το αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού αφαιρείται από το ονομαστικό επιτόκιο κατά τα επόμενα έτη για να προσδιορίσει την πραγματική κερδοφορία του δανείου εκείνη την εποχή.

Για παράδειγμα, ένα πενταετές δάνειο έχει 10 % ονομαστικό επιτόκιο, αλλά στο τέταρτοΟ πληθωρισμός του έτους αναμένεται να αυξηθεί κατά 3 %.Κατά το έτος που αλλάζει ο ρυθμός του πληθωρισμού, αλλάζει το πραγματικό επιτόκιο.Το πραγματικό επιτόκιο σε αυτό το έτος θα ήταν επτά τοις εκατό, οπότε το δάνειο θα ήταν λιγότερο κερδοφόρο για τον δανειστή.Σε αυτό το παράδειγμα, η διαφορά μεταξύ του ονομαστικού επιτοκίου και του πραγματικού επιτοκίου στο τέσσερα του έτους είναι το 3 %.

Η εκτίμηση του μελλοντικού πληθωρισμού είναι κερδοσκοπικός.Δεν υπάρχει σίγουρος τρόπος για να προσδιοριστεί ποιο θα είναι το ποσοστό πληθωρισμού σε οποιοδήποτε μελλοντικό έτος.Οι δανειστές πρέπει να χρεώνουν αρκετό ενδιαφέρον για να εξασφαλίσουν ότι το δάνειο θα παραμείνει κερδοφόρο, ενάντια σε κάθε πιθανή αλλαγή στον πληθωρισμό.Μόλις το ποσοστό πληθωρισμού ισούται ή υπερβαίνει το ονομαστικό επιτόκιο του δανείου, δεν υπάρχει πλέον κέρδος από τη συναλλαγή.Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένα δάνεια συνδέονται με τον ΔΤΚ και ρυθμίζονται με μεταβλητό ρυθμό που είναι ο ρυθμός CPI συν ένα ορισμένο ποσοστό.