Qu'est-ce que la liquidité du marché?

La liquidité du marché fait référence à la facilité avec laquelle une sécurité ou un investissement peut être vendu et converti en espèces sans avoir beaucoup d'impact sur la valeur ou le prix.Si une garantie est liquide, cela signifie qu'un investisseur peut avoir un accès immédiat à l'argent car l'investissement peut être vendu rapidement à un prix juste du marché.Le niveau de liquidité du marché peut être influencé par le montant de l'activité commerciale associée à la sécurité, ainsi que d'autres facteurs tels que la notation obligataire, la date d'échéance et l'existence d'un fonds de naufrage.Les investissements étrangers ont divers degrés de liquidité en raison des lois qui régissent le rachat des actions d'autres pays.La liquidité du marché est également liée au risque de liquidité, ce qui implique la possibilité qu'un titre ne puisse pas être facilement vendu.

Il existe plusieurs aspects qui peuvent affecter la liquidité du marché d'une garantie, en particulier pour les obligations.La notation et la qualité de l'investissement peuvent influencer la liquidité car certains investisseurs n'achèteront que des titres hautement notés.Ceux qui ont un court laps de temps jusqu'à la maturité sont plus liquides que les titres à long terme.Le taux de coupon, la valeur marchande actuelle, l'émetteur et toutes les fonctionnalités d'appel peuvent déterminer à quel point une garantie est attrayante pour les acheteurs, ce qui à son tour affecte la liquidité.Si l'émetteur a établi un fonds d'amortissement, il rend généralement les obligations plus liquides car elle permet au fiduciaire de réserver de l'argent pour racheter les obligations, les appeler ou les racheter sur le marché libre.

Les investissements étrangers ont également des facteurs qui ont une incidence sur la liquidité du marché.Les heures pendant lesquelles un marché étranger sont ouvertes pour le trading peuvent varier et pourraient être différentes des heures de marché dans le pays de résidence d'un investisseur.La taille des marchés étrangers peut également jouer un rôle dans la liquidité.De plus, certains pays limitent les pays étrangers à partir desquels les investissements peuvent être achetés.Il pourrait également y avoir des lois qui restreignent le ramenage de l'argent dans le pays d'origine d'une vente d'investissement étrangère.

Certains types d'investissements sont généralement considérés comme ayant une liquidité de marché élevée, tandis que d'autres sont généralement considérés comme illiquides.Par exemple, les instruments du marché monétaire sont généralement liquides car ils ont un an ou moins jusqu'à l'échéance.De nombreux obligations et titres du Trésor américain sont liquides car ils ont généralement de nombreux acheteurs et vendeurs à tout moment.D'un autre côté, l'immobilier et les certificats de dépôt bancaires sont illiquides car ils ne peuvent pas être vendus rapidement ou facilement en espèces.

Les investisseurs concernés par la liquidité du marché devraient également être conscients du risque de liquidité.Ce type de risque est la possibilité qu'un titre se vende rarement ou pas du tout.Dans certains cas, une garantie ne peut être en mesure de vendre qu'à une grande remise ou à une perte de capital.Le risque de liquidité peut également se référer à un émetteur n'étant pas en mesure de payer le montant total de l'obligation de la dette à la date d'échéance.